苹果公司重要直接供应商 环旭电子今日申购

日前，环旭电子股份有限公司（下称“环旭电子”）在上海、北京、深圳三地进行了为期6天的路演推介。这家电子设计制造服务行业的领跑者，于2011年12月23日顺利过会，发行完成后，公司将成为首家获得大陆主板上市资格的台资主流科技企业。

该家即将在A股上市的苹果公司重要供应商，将面向市场首次公开发行1.068亿股，占发行后总股本10.12亿股的10.56%。募集资金5.23亿元。根据发行计划，将于2月10日进行网上申购。发行上市后，环旭电子将成为台资电子制造服务业唯一直接在A股上市的企业。

凭借可靠品质，合作国际一流客户

作为全球主要的电子服务制造商，2010年环旭电子营收137亿元，位居全球电子制造服务商第18位。公司主营业务是为国内外的品牌商提供通讯类、电脑及存储类、消费电子类、工业类、其他类（以车用电子为主）等五大类产品的研发涉及、物料采购、生产制造、物流、维修等专业服务。其中，通讯类产品收入占比最大，2011年上半年收入占比37%；2010年通讯类无线通讯模组产品的全球市占率约为11%，排名第2位。

公司主要服务模式为ODM，凭借可靠的品质，目前已经与许多国际一流的大型电子产品品牌商，如苹果（Apple）、联想（Lenovo）、英特尔 （Intel）、摩托罗拉（Motorola）、IBM、友达光电（AUO）、奇美电子（CMO）、EMC、Honeywell等，建立了长期稳定的供应链合作关系。

苹果产品如iPhone及iPad引领了电子产品的风潮，业内普遍预计2012年中将有新产品推出，需求将刺激环旭电子的无线通讯类产品持续增长。同时公司透露，其他主要的国际领导智能手机及平板电脑品牌公司也在商谈合作中，这也将为公司带来新的国际知名客户及利润增长点。

存储产品中与主要芯片公司Intel合作推出固态硬盘将可运用在超级本（Ultrabook）上，随着笔计本电脑未来需兼顾轻薄短小及高效能的趋势，未来引爆的换机潮将带来公司营收上爆发性的成长。

精中选优，毛利率高于同业

公司不仅拥有专业设计制造各类电子产品及系统集成的综合实力，而且还具备战略性精选细分领域和整合产品的能力。公司遵循“精中选优”战略，根据市场动态、客户需求变化及电子信息技术如 “通讯无线化、存储数字化、显示平面化”主流发展趋势，并结合公司自身多年积累的核心优势，将目标市场定位为具备高成长性且具有一定市场规模的电子信息产业细分产品领域。

近两年公司毛利率平均维持在11%以上，远高于同行业水平。公司提供设计制造服务,以科技为导向，产品大多为该科技领域的关键零组件或是进入门槛高的工业用集成产品及车用电子产品。与其他主要以代工组装最终消费电子产品或制造成熟电子产品以创造大额营收的同行业公司比较，公司综合毛利率表现明显优于同业其他公司。

此外，公司具备领先同业的工艺技术水平和多年积累的生产经验，通过优化工艺布局，迅速、弹性地组合生产线，合理设置生产工艺的相关参数，以及有效使用自制或者自行设计的各类治工具，大大提高了SMT生产的效率和质量。公司产品良率及产品制程能力系数均高于同业水平，如SMT制程的平均首次良率达到99.6%以上，使得产品单位毛利率较高。

强大的研发能力，占尽市场先机

强劲的研发实力，使得环旭电子始终能掌握未来科技主流趋势，占尽市场先机。早在成立之初，公司就建立了一支高素质的研发团队。公司目前拥有超过1300人的专职研发团队，近年来取得了457项专利、7项软件著作权及67项科技成果。

据介绍，公司每年投入研发的费用占到营业收入的3%-4%，持续的研发投入，使得环旭电子能够瞄准产业最尖端的技术，公司能够对市场需求变化快速作出反应，及时进行前瞻性部署和新产品的超前研发。

管理团队经验丰富，拥有国际化视野

公司管理团队较为稳定，主要管理人员均具有20至30年的电子制造业规模化生产管理经历，具有较强的凝聚力和企业管理能力，并在长期管理实践中形成了富有特色、行业领先且行之有效的人才管理、生产经营管理和内部控制体系。

管理团队管理经验丰富，通过完善严格的生产管理体系，制定详细的标准化作业手册，构建先进的厂区资讯整合系统、零配件识别系统和ERP系统，实时监控生产，全面保证了生产品质，大大提升了生产效率，有效降低了生产成本。

此次募集资金，将投向无线通讯模组重点技改项目以及研发中心建设项目，投资总额5.55亿元，以巩固其在无线通讯领域模块微小化方面的领先优势。项目达产后，公司将年新增无线通讯模块产能2640万片。募投项目将提升产品市场占有率、扩大规模效应，增强在无线通讯、商用及网络存储等领域的研发与整体制造工程能力。