2011年券业遭遇五重门

5 自吞苦果包销门 市场不给力 多家公司增发“被包销”

本报记者 韩　喆

今年以来，多家券商陷入“包销门”。东方证券包销长江证券(000783)配股，海通证券(600837)包销中天科技(600522)和威海广泰(002111)增发股，中信建投“吞下”长安汽车(000625)增发股份。

今年3月份，东方证券包销了长江证券增发2亿股中的1.1亿股，当时增发价为12.67元，东方证券耗资高达13.93亿元。

原本长江证券打算增发6亿股的，预计筹资总额不超过90亿元，3月4日实施申购。但在3月3日，即增发停牌前最后一个交易日，长江证券股价被砸至增发价下方，由此增发由此一蹶不振。作为主承销商，东方证券不得不包销剩余股份。最终，长江证券增发规模锐减七成，发行数量仅为2亿股。

8月2日，长江证券发布的半年报显示，东方证券所持的长江证券在半年报中减少了7818.46万股，剩下3188万股，由第六大股东变身为第九大股东。而三季度结束之后，东方证券彻底退出了该股十大流通股行列。

中信建投也遭遇被迫包销的情况，今年初，长安汽车增发的3.6亿股上市，但其中高达28.51%的增发股份被中信建投包销。此外，海通证券则包销了威海广泰、中天科技的增发股。

三季报显示，东方正证券已经退出了长江证券的前十大股东行列，而海通证券则依然是威海广泰的第一大流通股东和中天科技的第二大流通股东，分别持有这两只股票的1881.24万股和4115.42万股。

今年7月20日，上市公司中天科技增发受挫，其发布的公告称，这一次增发网下申购只有两家机构，分别为新时代信托股份有限公司和南通投资管理有限公司，两家机构获配股数仅200万股，占中天科技此次发行总量不足3%。作为本次增发的主承销商，海通证券不得不遵从“余额包销”的承诺，包销了中天科技4115万股，占据发行总量的约58%，也因此成了中天科技的第二大股东。按照中天科技23.80元/股的增发价格计算，海通证券此次掏了9.79亿元。

今年的8月1日，海通证券承销的另一家上市公司威海广泰发布公告称，增发不超过4500万股，实际发行不超过2328.02万股人民币普通股。

增发结果显示，威海广泰原股东优先认购部分仅209.15万股，其中包括大股东在内的原股东中有限售条件股股东并未参加网下申购；网上有2683户无限售条件股股东户参与优先认购，网上一般社会公众投资者申购的户数为1026户，网上认购部分仅占12.59%，网下机构投资者申购仅为2家。

由于增发认购不足，海通证券包销了剩下的1075.68万股，占本次发行总量的46.21%，而这个数据目前已经增加至1881万股。公告显示，威海广泰此次增发的发行价格为20.06元/股，募集资金总额为4.67亿元，海通证券包销股份的金额达到2.16亿元左右。