国内第二大钻石商有望借壳赴港上市 或融资10亿港元

每经记者 喻春来 发自北京

在香港富豪郑裕彤麾下的周大福即将在港交所挂牌之际，国内销售规模排名老二的量贩式钻石商全城热恋也在悄然运作借壳港股IPO方案。

12月1日，全城热恋钻石商场董事长万子红在接受《每日经济新闻》专访时透露，该公司正与一家在港交所上市公司洽谈，希望以资产注入的方式完成借壳上市，明年6月有望达成最终协议，估计能融资10亿港元左右，以获得扩张资金，实现2016年全国完成300-400家店面布局战略。

借壳港股融资明年6月有望敲定

他称，洽谈中的港股公司属于医疗行业板块，谈判已进入中后期阶段，明年6月份左右会有结果，估计能融资10亿港元左右。“资产注后，我也将获得上市公司相应的股权。”但是，他拒绝透露上述公司的具体名字。

这是即每克拉美传出上市方案后，第二家有此动作的量贩式钻石销售商。而亚洲最大的传统珠宝商周大福也将于12月15日港交所挂牌，筹集28.3亿美元。

业内人士分析，只所以选择港股主要考虑港股市场对于钻石珠宝业比较看好，接受度较高，市场估值相对高于内地A股。

以周大福为例，其拟发售的10.5亿股股票中，有95%是面向机构投资者发行，而该股认购仅两天机构投资者发售部分就已获得足额认购。据悉，索罗斯认购了价值4000万美元的股票，恒基地产主席李兆基认购了5亿港元（合6400万美元）的股票。

2016年完成300-400家店面布局

万子红说，今年3月以来，公司开店资本支出已达1.5亿元，单店投资3500万元，明年支出预算2亿元左右，但是，自有资金只能支持3亿额度，明年新开6家店面后将启动多渠道融资方案，包括银行贷款、出让股权引入PE、以及未来的上市。

“已经与十多家风投机构接触过，目前有两家海外PE正深入接触，由于第一轮融资需要2亿，但是，PE只希望投资6000万，双方还在谈判中。”

据介绍，万子红现为全城热恋大股东，持股30%左右，余下股份由日本供应商、上游厂商、投资界自然人持有。

他说，估计公司现有市值有4-5亿元，对出让股权的多少并不担心。

全城热恋目前已在北京开出4家分店，杭州和昆山各有1家店面。该公司计划年底前将北京店面扩至6家。

对于未来布局，万子红透露，明年计划在上海开设4家分店，沪京开店数量直到市场饱和为止，北京估计最多开设12家店面，长远计划到2016年全国完成300-400家店面布局。

对于选址，他称，将以各大商圈为主，因竞争对手是传统百货，布点多为百货商场对面，实现从传统百货业态中分离钻石业态；同时，采取集群式发展模式，在城市不开单店至少4家店面。

“我们不做加盟店，这样会摊薄利润，开店只以直营模式。等有资本进入后，就可通过收购方式扩张店面。”他说道。

获得销售和升值双利润

全城热恋今年3月开设的第一家店年内销售额预计达到1.5亿元，而其它5家店面经营还不到1个月。

“开店的投资需要3-5年才能收回成本，”他说道，“中国现在是第二大钻石消费国，但人均佩戴率低，还不到10%，钻石市场消费增长率超过20%，市场很大。”

目前，国内量贩式钻石大卖场的价格都传统商场低很多。万子红称，公司销售利润还是能达17%左右。统模式下，钻石价格构成中，供应商成本占33%，品牌商占42%，商场收取25%扣点。但是，其直接向供应商采购后直接销售，会省去品牌商42%的成本，再把商场成本压缩8%，就能节省50%的成本。

“另外，我们还可以获得手上没有卖出去的钻石‘囤货’升值利润，吃升值差价，得到边际收益。”他说道，“迅速开店除了争夺市场份额考虑外，获取囤货收益也是一种原动力。”

今年上半年，国际钻石价格已上涨了30%，由于，国际钻石市场处于寡头垄断，钻价已连续11年上涨。“今年与去年底相比，钻石价格上涨25%左右，年底还存在上涨的空间。”万子红说道。

对于市场热捧的网上交易模式，万子红并不看好。他认为，现阶段市场还处于大卖场时代，公司不会进军电子商务，因为运营成本过高，处于烧钱时代；而国内信誉环境以及网上体验性太差，钻石网销需要花费10-15年时间才能成熟。