招行中小贷“牵手”PE明年或推IPO贷款

每经记者 杨井鑫 发自北京

“银行不能做直投业务，但是银行在贷款的同时，引入PE参与能够有效的降低风险，有助于中小企业更好的融资。”招商银行行长马蔚华上周五称，中小企业“贷款+PE”的投融资模式将是未来招商银行对中小企业授信的一个重要方向。

银行在中小企业授信时，贷款风险是不可避免的话题，而这也是招商银行引入PE的根本原因。

“如果一个知名私募股权基金能对一家企业投资多达2000万，那么银行给这家企业授信500万也会相对没有什么风险。”招商银行中小企业金融部一人士告诉《每日经济新闻》记者，这就是对目前招商银行投贷联动业务最简洁的描述。

据了解，目前与招商银行合作有上市前景和意愿的新型成长企业超过2500家，近半数完成了授信，金额近400亿元。

招商银行总行公司部总经理张健表示，通过银行一年的尝试，招商银行已经初步搭建起了与私募股权投资合作的平台，并对近200家企业展开了“贷款+PE”类投贷联动业务，授信总额近60亿元。

此外，招商银行目前与国内外240多家PE也建立了紧密的合作关系，管理资金总量达到3000亿，使银行客户也有一个较快增长。

据有关统计，2006年以来，PE机构在国内已经投资了4006家企业，而招商银行开户的企业有近1500家，合作覆盖率近38%；招商银行为其中约900提供了贷款，贷款覆盖率达到21%。

“银行不能涉及直投业务，但是却能通过投贷联动来分享中小企业上市的果实。”某国有银行人士称，招行可能最终目的还是要让中小企业上市，分享收益。在与PE合作授信时，可能会是一个重要方面。

招商银行行长马蔚华也表示，银行对中小企业来说，并不仅仅是提供存贷业务，而是要提供一揽子的金融服务。其实，企业的IPO金融服务无疑也是其中之一。

据了解，截至2011年10月末，招商银行已经有54家企业客户在中小板和创业板上市。

招商银行中小企业金融部一人士向记者透露，“明年，招商银行还将推出一款中小企业IPO信贷产品，在中小企业IPO不同时期给予不同的金融支持。”

“从目前形势看，招商银行在中小企业IPO金融服务布局中，已经铺好了路。这种银行投贷联动业务能为企业解决资金困难，对银行而言也是一件好事。然而，银行在其中做的最好被限定为贷款业务，而不是做曲线直投业务。目前，‘融资+直投’一直在业内处于争议阶段，监管属于空白，会有一定的风险。”上述国有银行人士表示,银行在与PE合作的时候，也应该在业务中找准自身的定位。