每日经济新闻

    清理整顿将依法合规

    证券日报 2011-11-25 09:21

    事实上,早在“交易所事件”之前,各路大宗商品电子交易市场已是监管缺位的第一批“受益者”。截至2010年12月,中国大宗商品电子交易市场总数已超过200家。

    据了解,这些商品电子交易市场始于1997年,经当时国内贸易部(现商务部)批准,国家经贸委等八部委进行联合论证成立的一种新型现货交易模式,即通过网络与电子商务搭建的平台,对相应物品进行即期现货或中远期订货交易的市场。

    目前,此类市场的管理规范和法律依据主要是2003年7月出台的《大宗商品电子交易规范》和2004年8月全国人大常委会通过的《电子签名法》。

    2009年以来,各地也都在纷纷建立大宗商品电子交易市场。北京、天津、江苏、浙江、广东、山东、山西、湖南、重庆等地先后挂牌设立了大宗商品电子交易市场,品种范围又有进一步拓展。目前,玉米、稻米、稀有金属、煤炭、橡胶、苹果、棉花、钢材、食用油、食糖等都被覆盖。

    业内专家表示,大宗商品电子交易市场,以电子商务之名,如星火燎原般将交易品种蔓延至各种农副产品,加之无相应的实物交割能力、与现货需求脱钩的虚旺交易量、保证金监管盲点、代理商为获佣金而替客户恶意刷单等不规范经营,其滑向纯投机性交易场所的同时,埋下不少金融风险隐患。

    首先,盲目复制和攀比,忽视市场规律和监管。由于利益驱动,一些地方政府热衷于发展本地交易市场,而忽视了市场建设本身的规律性和政府监管责任。

    其次,违规炒作和过度投机。大宗商品电子交易市场以中远期交易为主,一些市场组织者往往不能严格管理,片面追求交易量,扩大市场规模,出现了违规炒作、价格偏离、逼仓等风险事件,给市场和合规交易者带来了严重损失。

    最后,交易资金风险。客户资金的三方监管制度并不严格规范,极易出现被市场主办方侵占、挪用,甚至卷款潜逃的风险。2008年华夏交易所郭远峰卷款潜逃后,遗留下来的数亿元保证金黑洞也至今未能解决。

    大宗商品电子交易市场同样面临清理整顿。根据《决定》,要抓紧制定大宗商品交易市场管理办法,确保大宗商品中远期交易市场有序回归现货市场。联席会议各有关部门要按照职责分工,加强沟通,相互配合,相互支持,尽职尽责做好工作。金融机构不得为违法证券期货交易活动提供承销、开户、托管、资金划转、代理买卖、投资咨询、保险等服务;已提供服务的金融机构,要及时开展自查自清,做好善后工作。

    有关负责人表示,证券和期货交易直接关系到经济金融安全和社会稳定,从产品设计到交易制度安排,都必须严格遵守金融证券管理规范,并在依法批准设立的交易场所进行,这是世界各国基于保护投资者权益的通行监管原则。

    不过,业内人士认为,清理整顿也不能一刀切。

    上海大宗农产品交易所(CCBOT)董事长费建表示,目前大宗商品交易市场普遍采用“类期货”的中远期交易方式,中远期交易确实可以改善资源配置效率。就拿农业来说,现代农贸最大的问题是农产品种植区没有卖权,产地没有定价权,中远期电子交易就可以帮助农产品合理流动。因此不能将中远期交易全部抹杀掉。

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