独自看好康芝药业

独自看好康芝药业

    与中恒集团一样，对于康芝药业的研判，国海证券今年也只发表了一篇，发表时点在康芝药业遭遇“尼美舒利事件”之后。令记者意外的是，就在各大券商看平、下调康芝药业评级的同时，国海证券却给予该股“买入”评级。

    今年5月18日，国海证券发布一篇康芝药业调研报告，题为《风雨彩虹照亮美好前程》。文中指出，一季度是公司的销售淡季，加之尼美舒利事件造成公司销售下滑以及危机公关费用激增，一季度净利润表现不代表全年。尼美舒利上市至今接近30年，期间风波不断，但最终都平稳度过，相信该产品不会退出国内市场。随着公司产能释放以及销售的回暖，二季度开始将有恢复性增长，下半年销售有望获得突破性增长。

    同时，国海证券指出，拥有强大营销能力的业务线以及多个儿童药品种的康芝药业，业务价值只有10个亿，很明显存在低估，预计其2011年每股收益为0.52元。目前公司市值处于洼地，成长依旧可期，鉴于此，给予公司“买入”的投资评级。

    中金公司和海通证券也分别对康芝药业做出研判。中金公司4月26日发布研报称，受媒体关于尼美舒利事件的报道影响，康芝药业主要产品尼美舒利一季度销售收入同比下滑42%，从而拖累了公司整体销售收入的增长，鉴于尼美舒利事件对于公司的影响仍需一段时间才能完全消化，公司未来业绩增长将有所放缓，下调2011年盈利预测至0.74元，依旧维持“中性”评级。

    另外，5月25日发布研报的海通证券，预计康芝药业2011年每股收益只有0.41元的同时，还调低该股的投资评级至“中性”。

    从国海证券投资评级的情况来看，买入评级代表个股相对沪深300涨幅20%以上，从康芝药业的5月18日至今表现来看，其5.06%的跌幅仅仅比沪深300指数11.94%的跌幅高出不到10个百分点，而同期创业板指数跌幅只有1.26%。

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