上半年洋河股份实现营业收入61.72亿元，同比增长76.99%；实现营业利润25.79亿元，同比增长79.73%；实现利润总额25.86亿元，同比增长80.76%；实现归属上市公司股东净利润18.14亿元，同比增长69.96%。每股收益2.02元。
公司成功打造“全国化”和“高端化”两个增长极点，充分受益于白酒消费结构调整升级，收入增长显著快于行业平均水平，自推荐以来股价累计涨幅居前。中银国际上调2011~2012年每股收益至3.96元和5.63元，以2012年28倍市盈率估值，上调除权后目标价至158.00元，仍维持“买入”评级。
支撑该评级的要点在于公司收入保持高速增长，扣除并表范围增加因素，同比收入增长仍大幅优于行业平均水平。而公司综合毛利率基本保持高位稳定。公司披露2011年1~9月份的净利润增长幅度为50%~70%。该评级面临的风险是产品高端化以及全国化效果不及预期的风险和竞争加剧导致盈利能力下降的风险。
以2012年28倍市盈率估值，中银国际将除权后洋河股份的目标价格由127.50元上调至158.00元，仍维持“买入”评级。
盘江股份代码：600395收盘价：30.96元评级：买入 评级机构：中信建投上半年公司原煤产量583万吨，同比增加28万吨；精煤产量194万吨，较2010年中期增加31万吨；混煤产量250万吨，较去年提高51万吨；上半年商品煤销量459万吨，同比增加89万吨；上半年煤炭均价774元/吨，较去年同期的685元/吨大幅提高；但吨煤成本上半年为444元/吨，较去年383元/吨也提高不少，但总体而言公司吨煤毛额从去年同期的302元/吨提升至330元/吨，环比去年下半年339元/吨略有下降。上半年公司精煤洗出率34%，较去年同期的30%提高4%。
目前公司本部矿大多进行技改中，将在未来1~2年中陆续释放技改产能，预计到2013年公司产能将达到1500万吨。而贵州省煤炭十二五规划提出到2015年形成1个在产5000万吨规模煤炭集团，公司作为贵州最大的煤炭集团将当仁不让。目前集团旗下的盘南煤炭响水矿最有可能先期注入上市公司。
中信建投认为公司区域优势明显，但由于贵州地区地质条件复杂，成本控制略显难度较大，但公司成长性颇佳，未来仍看贵州煤炭整合和资产注入带来的外延式增长空间。预计2011~2013年EPS为1.61元、1.94元和2.31元，维持“买入”评级，目标价40元。
中色股份代码：000758收盘价：28.96元评级：强烈推荐 评级机构：中投证券中色股份上半年实现营业收入43.69亿元，同比增长60.90%；实现营业利润2.72亿元，同比增长902%；实现归母净利润1.29亿元，同比增长404%；全面摊薄每股收益0.17元，符合我们之前的预期，公司业绩明显增长主要受益于稀土价格的大幅上涨。
公司有色金属业务收入和利润同比大幅增长，该业务仍然是公司收入和利润的主要构成部分。上半年公司生产铅锌精矿含铅锌3.81万吨，去年同期为4.37万吨；生产锌锭及锌合金5.9万吨，去年同期为4.8万吨；生产稀土氧化物1091.57吨，去年同期为1101吨，受稀土产品价格大幅上涨、且铅锌产品产销量同比大幅增长，有色金属业务上半年实现营业收入17.61亿元，同比增长47%。
对公司目前的经营状况，中投证券依然认为各项业务均有明显的看点和业绩贡献点：
从铅锌铝板块看，目前敖包矿与白音诺尔矿生产较为稳定，潜在增量在于公司在资源丰富的内蒙古地区拥有多个采矿权，未来资源储量有望增加。另外，公司老挝铝土矿的开发利用也将成为未来盈利增长点。
稀土板块方面，国内南方稀土的整合以及公司与宜兴新威集团的合作仍是未来重要的看点和业绩爆发点所在。装备制造与工程承包业务稳定且互相促进发展。公司资源扩张的能力仍是公司长期发展的重要基础。自身很强的资源获取能力以及强大的集团背景使得公司在资源获取方面具有同行业企业难以企及的优势。
中投证券维持公司2011年~2013年的盈利预测分别为0.33元、0.45元和0.61元，考虑到公司当前在稀土产业整合的重大、实质进展，以及一旦稀土上游领域突破，公司业绩将爆发增长，因而维持“强烈推荐”。
金晶科技代码：600586收盘价：6.87元评级：推荐 评级机构：中投证券浮法玻璃行业处于亏损边缘，短期内或难见根本改善。由于今年玻璃产能增长较快，而紧缩政策下相关需求受到压制，浮法玻璃价格从年初持续下降。原材料方面，重油与纯碱不断上升玻璃成本压力明显增大。公司优质浮法玻璃目前价格不到70元/重箱，营业成本在64元~65元，毛利率不及10%。行业内现在已有部分企业出现亏损。如果下半年货币政策不继续紧缩的话，玻璃行业目前可能正处于相对底部。由于关停生产线的成本较高，目前停产的企业还相对较少。在目前需求较疲软的情况下，只有更多产能关停的情况下，供给格局才会有根本改变，因此中投证券预计短期内玻璃行业拐点或难以出现。
纯碱受益节能减排均价提升，为今年业绩亮点之一。上半年由于节能减排力度加强导致行业限产及大企业检修等原因，纯碱价格均价较去年有明显提高。但下游玻璃行业承受能力有限，近期纯碱价格有所回落。若下半年下游玻璃需求没有改善，纯碱突破二季度2300元左右价格的高点可能性较小。总体来说，预期下半年纯碱的均价维持相稳定的可能性较大。目前公司价格1900元/吨，完全成本约在1400元左右。公司今年纯碱营业利润增至2亿元预计可以做到。
中投证券维持“推荐”投资评级，预计公司2011~2013年的EPS为0.28元、0.33元和0.50元，维持对公司“推荐”的投资评级。但投资者要注意玻璃行业与纯碱行业供求压力对公司业绩的影响。
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