资金面继续吃紧 隔夜回购利率超7%

　　昨天银行间市场资金面保持紧张，部分国有商业银行仍维持资金融入的状态，隔夜资金供给量依然稀少，成交量和前日一样，仍然只有1800亿左右。继前日跳涨300BP之后，隔夜回购利率昨日继续上行，突破7%。虽然尾盘的时候，一些机构又有零散的7天以内资金融出，但融出规模很有限。资金宽裕的机构仍偏向融出1个月以上的资金。虽然准备金缴款已经完成，但由于大行头寸仍然较低，资金面近期不会有明显的宽松，利率也将保持在高位。昨质押式回购成交总量2679.62亿元，较前日减少4.3%。

　　隔夜回购平开在6.92%，但很快就被高价哄抬至7.16%，较前加权利率上行约24BP。上午融出机构以基金、保险和个别券商为主，尽管隔夜交易量锐减，但中短期品种成交量保持稳定，普遍高开，7天和14天利率一跃来到8.5%和8.6%，基本定调全天的利率，盘中交易基本也都在此附近成交，加权利率最终收在8.34%和8.59%，和21天和1个月品种形成了明显的倒挂。昨日21天回购利率上行约12BP，收在7.69%，但是需求仍然不多，成交量在50亿左右。1个月和2个月品种昨日加权利率分别在7.57%和7.53%，合计成交量又有所减少，不到100亿。更长期限的3个月和6个月品种仍然只有零星的成交，3个月品种波动一直较大，昨日上行120BP，成交在7.0%，6个月则成交在5.96%。

　　SHIBOR报价方面，昨各期限品种依旧全线上行，尤其是中期的7-14天SHIBOR涨幅最大。具体的，隔夜上行18.25BP至7.1375%。7天和14天也同时上行了83.09BP和104.41BP，报收在8.3267%和8.5883%。一个月品种小幅上行11.25BP，收在7.5583%。长期品种方面，3个月受短期资金利率影响，上行9.88BP至5.8421%，其余6个月、9个月和1年品种上行幅度仍在3.5BP以内，分别报收在5.0808%、5.0039%和5.0406%。