黑猫股份定增惨淡收场 有效申报单仅2份

每经记者  许金民

        专业从事炭黑生产及销售的黑猫股份（002068，收盘价10.49元）今日公告定增结果，公司原本拟向不超过10名的特定投资者非公开发行不超过7000万股，每股发行价9.16元。没想到仅仅收到3份报价单，其中一份因出错被确认为无效申报。最后主承销商不得不再引入了其他3家投资者，才勉强完成此次定增。

3家报价  两家有效

        黑猫股份去年7月8日推出定向增发方案，拟向不超过10名特定投资者非公开发行不超过7000万股，每股发行价9.16元，募集资金总额不超过6亿元。募集资金扣除2000万元发行费用后，其中的4.5亿元将用于增资邯郸黑猫炭黑有限责任公司，建设年产16万吨炭黑工程项目；其余1.3亿元补充流动资金。

        不过，今日定增的结果有点出人意料。公告称，1月17日，黑猫股份和主承销商共收到3家特定投资者提供的报价单，3家投资者分别为方正东亚信托有限责任公司、四川信托有限公司以及博弘数君（天津）股权投资基金合伙企业，报价最高的是前两位，均为9.56元/股，较最后发行价高出4.36%。博弘数君（天津）股权投资基金合伙企业虽然报出了9.36元/股的价格，但因认购保证金银行账户名称填写错误，资金未能按时到账，被确认为无效申报。江苏瑞华投资发展有限公司则没有报价就缴纳了认购保证金，也被确认为无效申报。

        如果按9.16元/股的价格实施增发，黑猫股份此次只能完成2530万股的股份发行，募集的资金总额仅为2.31亿元。

产能过剩或是主因

        由于最后确认的有效认购金额小于拟募集资金总额，黑猫股份及主承销商随即对发行结果进行了调整，引入了其他3家投资者，并按照认购对象的有效认购金额进行全额配售。最后确定发行价为9.16元/股，发行数量为4990万股。其中，方正东亚信托有限责任公司获配1000万股，四川信托有限公司获配1530万股，博弘数君（天津）股权投资基金合伙企业获配710万股，易方达基金管理有限公司获配1050万股，安徽金牛投资集团有限公司获配700万股。募集的资金扣除发行费用后仅有4.42亿元，尚不够第一个项目的投资，故补充公司流动资金一项已被取消。

        黑猫股份此次增发的惨淡收场或许与募投项目的前景有关。尽管黑猫股份此次投资的年产16万吨炭黑工程项目是采用国家提倡的湿法造粒工艺，项目达产后公司炭黑年产能将增至63万吨。但公司总工程师陈新中早在“2010年中国炭黑产业发展论坛”上就曾指出，预计我国炭黑产能2010年将达到500万吨，而2010年炭黑市场需求量约为328万吨，开工率仅维持在65%，超过1/3的产能将处于闲置状态，产能过剩问题将给中国炭黑产业发展带来严峻考验。



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