一月份减持锐减 市场底部若隐若现

每经记者  李智  牟璇

        尽管对于市场整体，增减持的此消彼长，预示着市场的牛熊交替，不过对于每一只具体的股票，大股东增减持的节点，仍有不同。《每日经济新闻》梳理最近的数据后，进一步揭示股东增减持背后的玄机。

一月份38家公司遭减持57亿元

        新年第一个交易日，即将率先公布年报的5只个股林海股份（600099，收盘价9.51元）、双龙股份（300108，收盘价33.57元）、星河生物（300143，收盘价54.56元）、精华制药（002349，收盘价30.62元）和华茂股份（000850，收盘价11.27元）全部涨停，上证指数也大涨44点。正当投资者对年报行情充满期待时，行情转瞬即逝。紧缩政策接踵而至，大盘指数遭遇“寒流”，一时间市场风雪交加，个股接连跳水。

        截至1月28日，2011年上证指数累计下跌55点，跌幅达到1.97%，中小板指数与创业板指数累计跌幅都超过10%。而距离去年11月的高点以来，上证指数累计跌幅已超过10%，个股跌幅超过30%的比比皆是。

        股指不给力，上市公司的股东们使劲在套现，频频抛售手中股票。据WIND资讯数据显示，今年以来（截至1月27日），共有53家公司的重要股东持股情况发生变化，其中38家上市公司重要股东对手中股票进行了减持，合计减持股份数达到5.09亿股，减持市值高达56.9亿元。

        在被减持的38家公司中，深市减持力度明显强于沪市，10家深市主板公司减持市值为22.71亿元，中小板也有10家公司遭遇减持，减持市值约为10.07亿元，4家创业板遭套现2.87亿元；而沪市主板14家公司遭遇减持数量合计为21.25亿元。

        其中，*ST钒钛（000629，收盘价11.79元）遭减持量当仁不让占据第一。公司1月7日公告披露，公司第4大股东中海信托自2010年12月21日至2011年1月5日，通过集中竞价交易合计抛售公司7357.49万股，占总股本的1.28%，初步测算该部分股票市值高达8.68亿元。就在公告当日，公司股价就直接摔至跌停板。

        被贴上高铁标签的生产轴承的天马股份（002122，收盘价15.88元）大股东趁着公司股价飙升之际大捞了一笔。新年第一个交易周，“高铁概念”崛起，天马股份遭遇爆炒。1月25日公司公告显示，控股股东天马控股集团趁机减持公司股份合计达2117.21万股，对应市值约3.3亿元。

        今年开年以来，减持金额超过1亿元的就有17家公司之多，包括西藏发展（000752，收盘价9.09元）、国恒铁路（000594，收盘价3.79元）、海特高新（002023，收盘价14.14元）等，其中西藏发展在1月10日一天内发生了6笔大宗交易，被公司控股股东光大金联一口气减持了1318万股，该股东这样大幅度减持的情况之前就出现过。

相较去年11月减持量锐减七成

虽然新年以来股东减持频频出现，但记者通过统计发现，近两个月来的减持量相对去年9月~11月已出现了非常明显的缩减。近半年来上市公司减持量呈现“两头低、中间高”的趋势，即2010年7月、8月低，9月~11月高，而12月和2011年1月再次降低。

        WIND资讯数据统计显示，2010年7月、8月的减持量分别为35亿元、37.87亿元，相对较为平稳。9月份股东减持量便突然增大，包括京东方A（000725，收盘价2.99元）、海南航空（600221，前收盘7.91元）、大厦股份（600327，收盘价10.85元）等在内的76家公司在当月发布减持公告，整月减持量突增至98.9亿元，是7月、8月30多亿元减持量的3倍。10月、11月减持潮蔓延，两个月套现市值分别高达126.23亿元、196.04亿元。

        事实上，11月也是去年全年限售股解禁的高峰，限售股解禁市值超过2万亿元，是当时已流通A股市值总额的一成多。其中，海通证券（600837，收盘价9.42元）减持金额高达36.09亿元，海螺水泥（600585，收盘价29.64元）、南玻A（000012，收盘价18.58元）、航天信息（600271，收盘价24.41元）等减持量也超过10亿元。

        接下来，去年12月、今年1月股市不断下挫，股票市值大幅缩水，减持热情明显退减，这两个月减持金额仅为73.25亿元、56.9亿元，明显回落。

        与盘面走势结合来看，7、8月份大盘相对而言，仍处于较为低迷的阶段，但已开始企稳且缓慢上行，上证指数当时在2500点附近。减持放量的9月~11月，正好经历了去年最大的一轮上涨，特别是从10月开始，这轮涨势延续至11月，上证指数从2700点附近站上3100点，不少个股涨幅超过三成。此时，公司股东开始大举套现。随之，二级市场出现“蹦极跳”，指数直线坠落。

延伸阅读

去年创业板公司净减持逾百亿元

        创业板解禁原始股的减持为本轮减持潮中的主力军。2010年，创业板公司高管的净减持额高达101.3亿元。

        2010年11月1日、12月27日创业板首批、第二批上市公司原始股解禁，今年1月8日、1月20日第三批、第四批创业板公司也陆续迎来原始股解禁。

        据WIND资讯数据显示，自2010年11月1日至2011年1月28日，创业板共发生了199笔大宗交易，累计金额49.23亿元。上述交易中，共有18家创业板公司遭遇重要股东合计减持4159.9万股，累计套现12.3亿元，其中16家都为首批上市公司。

        首批解禁创业板公司抛压最严重。11月1日至30日，创业板首批28家解禁公司累计发生109宗大宗交易，累计减持9331.06万股，减持金额25.51亿元。被频频“出卖”的华谊兄弟（300027，收盘价26.19元）被评为“减持王”，仅11月减持就高达3.73亿元。

        除华谊兄弟外，华星创业（300025，收盘价27.5元)、机器人(300024，收盘价57.7元）、金亚科技（300028，收盘价13.72元）、银江股份（300020，收盘价24.44元）和中元华电（300018，收盘价18.37元）的累计减持金额均超过2亿元。统计还显示，以上109宗大宗交易均为折价出售，其中有22宗折价率超过了10%，折价率最高的为11月1日银江股份的一宗300万股、8181万元金额的减持，折价率达到了15%。

        同期，创业板指数也出现了较大幅度的调整。2010年12月20日创业板指数创下历史高点1239.6点，之后便大幅下跌，一个月多的时间里下挫了17.2%。

        虽然创业板减持潮涌现，但从数据统计可知，伴随市场的调整，创业板减持力度有所放缓。从每月大宗交易金额来看，11月创业板公司大宗交易金额共25.51亿元，12月份创业板公司大宗交易16.87亿元，1月以来截至28日交易金额仅为6.85亿元。



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