新年第一月 基金遭遇“当头棒”

每经记者  支玉香  发自深圳

        新年新气象！

        不过，去年年底还在对2011年充满希望的基金，却在新年开年遭遇了当头一棒！

        中小盘个股的狂泻，不仅给基金净值造成了不小的影响，也让此前对市场乐此不疲的基金们惨遭套牢。伴随而来的，还有新基金发行降温、渠道拥挤等等……显然，新年开局基金再度陷入困局！

2011年1月首战  仅三成基金净值上涨

        2011年A股市场低调开局，上证指数大跌小涨，并且一度跌穿2700点重要关口，1月份大盘已经跌去了近百点。

        与此同时，市场缺乏亮点，新股频频破发，整个市场的交投平淡，资金入场情绪低迷。受这般市场情况影响，基金集体受伤，且不少基金伤势严重。记者统计，1月份截至26日，偏股型基金中仅三只基金实现正收益。

七成基金净值不给力

        近期大盘在2700点上下徘徊，个股结构调整仍在持续。1月份的市场成交量极度萎缩，两市成交量维持在千亿左右，市场人气低迷，在这样的市场环境下，基金难有所作为。

        1月份开始以来，截至1月26日，在记者统计的偏股型基金阵营中，仅三只基金净值取得小幅正收益。长城品牌优选、南方隆元产业主题和指数型基金嘉实基本面50三只基金，净值分别上涨0.87%、0.56%、0.12%，其余基金可谓哀鸿遍野，净值全都下跌。

        整体来看，被动投资的指数型基金相对抗跌，而主要投资于中小盘个股的基金伤势严重。光大保德信中小盘、上投摩根中小盘在偏股型基金中垫底，1月以来净值已经跌去了15%以上。

        另外，去年年末成立的一些次新基金如银河创新成长、交银趋势优选等建仓速度较慢，在这一波市场调整中净值损失较少。

        “这样的市场环境赚钱很难，目前来看多空争夺较为激烈，指数的跌幅尚在可以承受范围之内，但是对于大多数个股而言，下跌得可谓惨烈。大约七、八成的个股跌幅超过大盘，所以基金净值纷纷下跌。”一位基金业内人士告诉记者。

重仓大盘蓝筹抢先机

        A股近期并无指数行情，低估值的大盘蓝筹被业内人士认为上涨动力不足，但已经跌无可跌。因此在众多个股纷纷大跌之际，大盘蓝筹相对抗跌，而重仓大盘蓝筹的基金则“幸免于难”，或只受轻伤。

        1月份以来，长城品牌优选成为了领涨先锋，其净值上涨0.87%。而纵观该基金的配置可以发现，该基金重仓配置大盘蓝筹股。截至2010年底，其前十大重仓股中几乎全都是“大块头”，包括兴业银行、浦发银行、招商银行、民生银行、工商银行、中国南车、格力电器、长江电力、海油工程和深发展A。该基金对金融行业表现出了罕见的热情，重仓持有金融、保险业比例达47.94%。

        南方隆元产业主题也同样偏爱大盘蓝筹股。其前十大重仓股几乎全都是“中”字头公司，包括中国重工、中国北车、中国联通、中国一重、中国中冶等。从行业配置来看，该基金对于制造业以及机械、设备、仪表、金融业等超配。

        景顺长城系基金在今年开局表现靠前，该公司投研人士告诉《每日经济新闻》记者：“（业绩）主要来自于提前调整布局。2011年刚刚开始我们就认为，经过2010年的上涨，中小盘股普遍估值偏高，出于估值便宜、防御性和流动性较好的考虑，提高了大金融（银行、地产等）的配置，使行业配置相对基准更为均衡。”

        同时记者了解到，一些积极调仓换股，对大盘蓝筹采取波段操作、或者仓位低的基金在近期表现仍旧可圈可点。



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