人才涓涓“公转私”2010年业绩相差近百点

每经记者  支玉香

        铁打的营盘，流水的兵。众多昔日战绩辉煌的公募基金经理如今已经转战私募市场。据《每日经济新闻》记者粗略统计，大约50位公募基金经理“华丽转身”至私募，其中不乏公募基金界的大佬级人物。如今这些公转私的基金经理已经在私募界占据一席之地。

        从公募到私募，不同的运作模式，不同的考核压力，跳到彼岸的这些基金经理们，在过去的一年里表现怎样呢？他们在私募还好吗？

公募派：近9成收益为正

        公募基金经理“私奔”已逐渐成常态。

        从最早的梁文涛、蔡明，到随后的肖华、江晖、赵军、石波、王贵文、吕俊……这些都是公募基金界的领军人物，曾经在公募领域战果累累。

        在公募基金市场上赫赫有名的基金经理转身去了私募之后，振臂高呼跟随者众多。这些基金经理发行的新产品同样热销，其业绩同样可圈可点。

        记者粗略统计“公转私”基金经理掌舵的107只基金  （剔除2010年成立的次新基金，以下同）去年平均净值收益率为8.93%，同期，393只2010年之前成立的偏股型基金平均收益为2.09%。

        过去的一年A股市场跌宕起伏，大盘宽幅震荡，不过还是有不少私募基金经理为投资者带来正收益。记者统计“公募派”掌舵的产品发现，2010年91只私募产品实现正收益，占“公募派”产品的近九成。同期，实现正收益的偏股型公募基金为221只，占393只公募基金的比例不足六成。

        具体到产品业绩上，隆圣投资旗下隆圣精选以63.10%的年度收益率在“公转私”基金经理带队的产品中拔得头筹，该基金的掌舵人王贵文，曾经一度也是公募基金市场上的明星基金经理。他曾是嘉实基金嘉实主题精选的基金经理，投资决策委员会成员。

        另外，“公转私”基金经理掌舵的理成风景2号、尚雅5号、德源安1号三只私募产品净值收益率均在40%以上，均高于去年偏股型公募基金冠军37.76%的收益率。

        纵观全年，石波的尚雅系、许良胜的德源安系、程义泉的理成系、曾昭雄的合赢系、徐大成的博颐系等表现均相对靠前，而这些基金经理在公募时期也都是明星人物。

水土不服  转身触礁

        股海大浪淘沙，考验着基金经理的实战能力。

        这个市场上从来都是几家欢乐几家愁，在有私募基金经理赚得盆满钵满之际，仍有私募基金经理“食不果腹”。去年“公转私”基金经理之间的业绩首尾相差90多个百分点。

        曾经在公募市场上叱咤风云的基金经理郑拓，在2010年平添了几分悲剧色彩。曾几何时，他被业界认为是“最有理念”的基金经理，曾经是交银系的五星级基金经理。

        2009年，他作别公募基金，创立了上海好望角股权投资管理公司，并担任总经理一职。

        但是创业期的郑拓可谓是流年不利。好望角官方网站显示，该公司旗下目前共有两个产品，其中成立于2009年11月13日的深蓝1号，截至2010年12月13日，其信托单位净值为0.6729元，单位净值实际增长率为-32.71%。

        另一只产品深蓝3号成立于2009年12月25日，截至2010年12月24日，其信托单位净值为66.94元，单位净值实际增长率为-33.06%。日前两只基金的净值均在清盘红线徘徊。

        公募派出身的基金经理中，郑拓不幸成为去年净值亏损最多的基金经理。和同期王贵文旗下掌舵的龙盛精选相比，两只产品业绩相差约95个百分点。公募派带队的产品中还有10多只基金净值出现下跌，不过跌幅相对较小，都控制在10%以内。

        一位业内人士称，公募基金追求的是相对收益，而私募基金追求的是绝对收益，若公转私的基金经理不能改变其在公募的投资思维，则难以在私募领域维持较高收益；而且在公募基金做投资，背后有庞大的研究团队支持，但是在私募中团队的投研能力有可能会下降。

人才涓涓“公转私”

        投研人才从公募到私募，可谓络绎不绝。

        特别是每到春节后，基金经理变动潮都会如期而至，每年都不乏精兵悍将“绝尘而去”。

        近几年不少公募基金的中坚力量流向了私募，记者粗略统计，约50位曾经在公募基金“名噪一时”的基金经理目前在为私募效力。

        去年上半年，原华夏基金的基金经理孙建东自立门户，创建了鸿道投资。他的第一只产品受到市场人士的追捧，首发募集资金高达18亿元，成为私募基金的“大块头”。资料显示，成立于去年3月底的鸿道1期截至去年12月8日，净值收益率为18.09%。

        同样是去年上半年，原博时基金基金经理归江作别了公募基金，这让市场人士再次扼腕叹息。彼时归江告诉《每日经济新闻》记者，将会转战私募，但是自今尚未有消息。

        而还有一批明星基金经理，离开公募之后开始“归隐”，暂时并没有去做私募，市场上也失去了他们的声音。

        比如，2006年以景顺长城内需增长182%净值增长“一举成名”的李学文，银华基金原基金经理蒋伯龙、诺安基金原投资总监易军、去年上半年辞职的原长盛基金经理肖强等，都已经淡出市场多时，尚不知在何处“潜伏”。不过业内人士分析，如果复出，吸金效应同样可观。

        “去年基金经理仍高频率变动，全年约190只基金换将，其中有相当一些转身踏上了征战私募的路途，今年的公募还会为私募输送不少人才。”一位市场人士告诉记者。



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