携翻倍收益 常士杉笑傲2010私募榜

每经记者  毛晋楠

        常士杉的一骑绝尘，让私募界2010年的冠军争夺战没有了悬念。

        2011年1月5日，世通1期公布了最新一期的单位净值，达到126.74元，较2010年12月3日的120.28元再度增长了5.37%，以绝对的领先优势坐上2010年私募宝座。相比2010年1月5日64.61元的单位净值，世通1期的年度收益率几乎出现了翻倍。而且，这是自2010年8月以来，世通1期产品连续6个月单位净值出现增长。

        年度净值增长排名第二位的泽熙瑞金1号，获得71.34%的收益率，落后世通1期20多个百分点。

私募再度完胜公募

        2010年末，孙建波的华商盛世成长最终战胜王亚伟的华夏策略，以37.77%的收益率成为年度公募冠军。

        然而，这个成绩和世通1期的业绩相比明显逊色，世通1期在2010年的收益率，高出华商盛世成长2倍多。放在私募界，华商盛世成长的年度收益率甚至不能进入前十名。

        从公募基金的收益排名来看，仅有两只年度收益超过30%，一只是华商盛世成长，第二名银河行业优选，收益率刚超过30%。

        在私募中，有多只产品的收益率超过40%。除了世通1期和泽熙瑞金1号外，混沌2号收益率为58.81%，华宝1号收益率为47.8%，尚雅5期、理成风景2号、隆圣精选收益率均在44%以上。

        在第一集团军的较量中，私募的收益率远远领先公募。从平均业绩来看，私募同样战胜了公募。

        根据好买基金网的统计，2010年，公、私募基金在沪深300指数总体下跌12.51%的情况下分别实现了3.83%和6.60%的收益。私募产品中有71.54%获得正收益，其中近半数私募收益率分布在0%~15%区域，基本实现了年初制定的业绩目标，包括星石、淡水泉、武当、朱雀等产品；有两成私募收益率分布在15%~30%区域，如新价值、林园、六禾等；个别私募收益率分布在30%以上区域，如聚益、瑞天、混沌、铭远、瑞天等旗下的产品。

        虽然私募的业绩一直优于公募，但私募基金并不受管理层的重视，特别是停止新开立私募账户的规定，更被大部分私募看作是不平等待遇。

        不过，一个积极的信号值得关注。2010年8月，证监会发布《关于深化新股发行体制改革的指导意见》（征求意见稿），准许阳光私募成为参与IPO询价及配售的第七类机构，表明监管部门对私募作为市场利益一方的认可。而在去年底召开的第一届  “上证法治论坛”上，证监会主席尚福林表示，对私募基金的适当监管将纳入基金法的修订，意味着长期以来备受关注的私募“正名”问题有望破题，不久的将来，日益壮大的私募队伍或将被编入“正规军”。

私募新锐备受关注

        2010年，私募基金再度迎来大发展，复杂多变的股市行情和摇摆不定的市场情绪并没有影响私募行业的发展势头。

        据好买基金研究中心统计，截至2010年12月底，国内私募管理公司的数目为242家，比2009年底增加了84家，运行中的私募产品共628只，比去年增加了279只，并且单只产品的平均募集资金规模也逐级提升。据粗略估算，目前国内证券投资类阳光私募产品的总资金管理规模已超过2000亿元，比2009年底的估算值增长了150%。在信托账户停开的限制下，私募产品的规模仍然稳步增长，反映出旺盛的市场需求。

        2010年的私募界，新锐涌现，打破了私募界的传统格局，并在私募界占有了一席之地，甚至让一些老牌私募感受到了压力。

        最为明显的就是泽熙系的横空出世。

        泽熙系首只产品泽熙瑞金1号在2010年3月5日成立，该产品一面世，业绩就迅速飙升，该产品的收益率在一个月内就超过了10%，到了7月末，收益率更是突破了30%。虽然该产品的掌舵人徐翔习惯短线操盘，但是产品的净值波动率却非常小，几乎每一个月的净值都能够创新高。最终，徐翔只用了10个月的时间，就拿下了年度排名第二的优异业绩。如果时间拉长到一年，年度冠军花落谁家，或许将出现不小的悬念。

        泽熙系2~5期产品密集在2010年6月和7月发行，到去年末，在不扣除管理费的情形下，收益率分别为47.28%、41.77%、41.59%和37.84%。

        瀚信资产是另一家新崛起的私募力量，在2010年初成立首只产品后，目前已经有12只产品在运作，产品数量迅速向星石、从容等老牌私募看齐。公司的阵容也是异常强大，蒋国云、杨建龙等一批高管均出自国信证券研究所，蒋国云曾任国信证券研究所所长、国信证券总裁助理、资产管理总部总经理，杨建龙曾任国信证券股份有限公司首席经济学家。

私募冠军看好2011年

        相比大部分私募的谨慎，新科私募冠军对于2011年的行情，有着独到的见解。

        常士杉对《每日经济新闻》记者表示，他对2011年的行情比较乐观，今年存在结构性机会，但不会出现牛市，仍然是一个震荡市，震荡区间为2600~4000点，目前市场底部已经出现，可以进场。

        在板块选择上，常士杉特别谈到了对地产股的看好。在2011年的第一周，地产股已经出现整体启动特征，万科A、金地集团、保利地产等走势强劲，成交量也明显放大，显示有新增资金介入这个板块中。

        常士杉认为，未来一旦推出房产税，压制房地产板块的因素将消失。因此房地产股在出现充分调整后，也会迎来一轮上升行情，而且不排除是阶段性的牛市机会。因为地产股在2010年跌得太多，调整已经到位了。此外，他也提出了几个判断行业机会的参考指标：如果房价大跌，房地产板块肯定有大机会；如果房价不涨或者小跌，房地产板块会反弹；如果房价猛涨，整个板块肯定会大跌，因为没有人敢违背政府的意图。

        此外，他还看好新兴产业里的高铁概念、节能环保、高端装备制造、物联网、资产重组、大消费、信息服务等主题类。



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