净值平均增幅超10% 近半数银行系QDII仍浮亏

每经记者  李静瑕  发自北京

        一度成为投资者手中  “咸鱼”的银行系QDII颇有“咸鱼翻身”的态势。

        普益财富数据显示，至12月中旬，在229款可比银行系QDII产品中，年末净值低于年初净值的仅有23款，大多数QDII的净值都有不同程度上升，平均增长幅度为10.38%。

        尽管如此，由于此前亏损严重，今年情况的好转并不能改变近半数银行QDII产品浮亏的现状。

净值平均增幅10.38%

        普益财富数据显示，截至12月中旬，今年新发行QDII共69款，大大少于去年的92款，发行银行有4家。

        至12月中旬，在运行QDII产品共计343款，剔除本年新增及数据不全的，计229款。在这229款产品中，年末净值低于年初净值的仅有23款，大多数QDII的净值都有不同程度上升，平均增长幅度为10.38%。就在上周，银行系QDII理财产品净值上升的占比已经超过90%。

        “今年年初，美国经济企稳迹象仍不明显，且欧洲主权债务危机越演越烈，使得整个海外资本市场起伏不定，银行系QDII产品遭遇海外投资风险。同时人民币第二轮升值计划启动，无形中也加大了产品汇兑风险。”银联信分析师高菲向《每日经济新闻》记者分析。

        除此之外，从国内理财市场来看，高菲认为，今年银信合作类产品发行火爆，由于该类产品收益较高且相对风险较小，市场需求较大，银行一度将发行产品的重心转移至国内，从而减少了QDII的发行。

        “以往QDII表现不佳也是今年新发行QDII减少的重要原因。”西南财经大学信托与理财研究所研究员分析。

        尽管今年大多数QDII净值有所回升，不过多数产品期末净值仍然低于发行净值。在以上229款产品中，共有106款期末净值低于发行时净值，占比46.29%，大大少于去年的78.63%。

到期收益分化严重

        据了解，到12月中旬，总共有125款银行QDII到期，而这些产品大多数都是2007年、2008年发行的产品。

        在这些到期的产品中，渣打银行的12款产品及工商银行的1款产品为今年新发行产品，均在今年年内提前终止。根据渣打银行有数据的11款产品来看，这些产品平均年化收益达到17.86%，而产品平均实际运行天数也不过59.18天。

        “上述渣打银行产品具有一定的流动性，这类产品均为结构型产品，挂钩石油基金的占绝大部分。”上述西南财经大学信托与理财研究所研究员表示。

        在到期的125款产品中，仅仅有61款产品公布了到期净值，61款产品平均累计收益率为-17.63%。其中，汇丰银行于2007年末2008年初发行的代客境外理财计划  “景顺亚洲栋梁基金”挂钩2年期产品累计亏损41.12%垫底。

        “到期亏损的QDII主要是产品设立的时间不对，又赶上海外资本市场经历了较为持久的低迷期，产品没能调整好投资标的及比例，最终导致了亏损的结局。”高菲向记者分析。

        对于明年银行QDII的机遇与挑战，高菲表示，银行系QDII的扭亏主要取决于海外市场的回暖；同时，经过3年时间运作，银行系QDII也越来越成熟。“现阶段，虽然有一些不确定因素存在，但是各国经济复苏是毋庸置疑的，QDII的海外投资形势较为明朗，尤其是亚太地区新兴经济体的发展，为QDII投资提供了又一理想市场。”

        因此，高菲建议，投资者在明年要注意汇率方面的风险，可避开以美元托管的产品，同时选择向亚太经济区投资的产品。



如需转载请与《每日经济新闻》报社联系。未经《每日经济新闻》报社授权，严禁转载或镜像，违者必究。

联系电话：021-60900099转688

每经订报电话

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-83520159    成都：028-86516389    028-86740011    无锡：15152247316