加息利好银行 利润扩大博弈融资压力

每经记者  李静瑕  发自北京

        一位银行业分析师在接受  《每日经济新闻》记者采访时称，央行此次对称加息，对银行明年的业绩是很大的利好。不过，如果明年信贷紧缩，会在一定程度上吞噬掉这部分利润。

        目前普遍预期明年信贷增量同比不会下降太多。不过，银行资本消耗仍将较大；同时，在巴塞尔协议Ⅲ出台的背景下，监管部门可能进一步加强资本约束，银行再融资压力仍存。

扩大净息差

        东方证券银行业高级分析师金麟分析，央行此次加息，对一些中小型银行来说，利好更为明显。

        金麟在分析报告中指出，根据东方证券研究测算，此次加息将提升上市银行贷款平均收益率25.57BP（基点），提升存款成本率13.44BP；存贷利差和净息差将因此扩大12.13BP和2.22BP，净利润将因此提升1.28%。

        “存贷比高的银行，在这次加息之后其净息差具有更大的弹性。比如招行、光大、民生以及中信银行等。而大银行存贷比较低，弹性相对小一些。”金麟对记者分析。

        “央行的这次加息，活期存款利率维持不变，因此活期存款占比高的银行利息成本增加幅度相对较小，利差会进一步加大。”华创证券银行业研究员王荣表示。

        王荣分析认为，与今年第一次加息相比，此次加息更为对称，对银行净息差的影响更大。第一次加息时1年以上贷款加息幅度较小（20BP），而1年期以上存款加息幅度更大，对净息差影响基本为中性。由于重新定价等原因，今年银行净息差基本不受影响，而2011年的净息差会因此小幅受益。

银行再融资承压

        利润的进一步扩大，再加上信贷需求不减，市场有分析认为，此次加息给银行带来的利润或为2011年银行信贷投放带来更为宽松的环境。

        “明年1月份银行信贷投放量肯定偏高，甚至会超过1万亿，我认为这一数量监管层还可以承受。”王荣向记者分析，银行信贷的收紧，靠加息是难以控制的。

        金麟表示，明年银行信贷投放不可能急速下降，资本消耗仍将居高不下，融资压力较大。

        他认为，明年银行再融资压力来自于监管层相关标准的提高，比如地方融资平台的标准制定；同时，在巴塞尔协议Ⅲ的影响下，银行监管要求的提高也会消耗相当数量的资本金。

        一位银行业分析人员对记者表示，“明年3～4家银行可能会有再融资压力，其中包括招行、民生银行、交通银行以及深发展等。”

        数据显示，上述4家银行今年年中的资本充足率分别为11.6%、10.77%、12.53%、10.41%，其中有些银行已经完成再融资计划。但是银监会对地方融资平台新的风险管理细则，将再次考验银行的资本充足率。



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