每日经济新闻

    基金差异化发展:靠创新“反客为主”

    2010-12-23 00:59
    每经记者  徐皓  发自上海

            随着今年基金发行制度的改革,基金公司纷纷加大发行频率的同时,渠道的空间也如同城市交通一般拥堵。几大主托管行常常出现七、八只托管基金同一时间发行的情况。在此背景下,基金公司越发头疼产品难卖,渠道出现明显“左手倒右手”的现象,新基金的平均首募规模出现下降。

            在近日东方财富网举办的第二届财富与资产管理论坛上,汇丰晋信基金公司副总经理李毅便谈到,基金行业的生态环境已“非常严峻”,随着资产管理行业“供给”扩容,行业内部的竞争和外部的竞争都非常激烈。

            汇添富基金副总经理于东升也表达了同样观点:“今年一家公司发三、五只产品是比较正常的,但推出的产品是不是能够真正地满足不同客户的需求?还是一味为了增加基金管理公司的规模?”

            于东升认为,在基金业发展的第十二个年头,不管是自身还是外在需求都要求自己做出调整,基金公司有责任去面对这个“变革的市场”。

    创新瓶颈

            在这样的变革中,“产品创新是基金公司的命门。”李毅认为。

            事实上,产品创新的呼声从行业兴起之初就从未停止过。2010年,更是基金公司发挥全身解数挖  “亮点”的一年。分级基金、量化基金、细分行业基金等等在今年纷纷喷涌而出。其中不乏一些新品,面世时受到市场的高度认同,大为畅销。

            但李毅表示,基金产品创新,有很多制约条件。其一是可供选择的基础投资品种有限,这是制约创新的客观条件。李毅举例道:“债券基金虽然近几年发展很快,但在公募基金中资产占比并不高,这是因为在很大程度上受限于债券品种缺乏。”

            其二是投资者的成熟程度。“产品要适合市场,最重要的一点是投资者接受。”李毅表示。

            于东升更将此归结为基金公司自身内功的修炼。“股指期货出来以后,未来市场发展的趋势必然给我们的产品创新和差异化带来机会。但坦率的说,基金行业是不是做好了准备面对股指期货所带来的市场机会?我觉得还是有很大的空间去提升。”

    差异化求胜

            找到自身特色,差异化求胜,已经成为不可逆转的行业趋势。

            目前市场份额的争夺已开始显现出胶着的状态。有基金公司高管表示,预期在很快的将来,公募基金将从做增量转做存量,行业就会慢慢出现分化。“所以基金公司一定要结合自身情况进行战略选择,各方面都不突出的公司,最后慢慢一定会被别人吃掉。”

            除了公司风格的差异化,内部各类产品的特色区分也是基金希望竭力打造的。目前不少基金公司的开放式偏股型基金特色并不明显,差别不大。

            如今不少公司也鼓励基金经理形成自己的一套风格,“不推明星基金经理,但主打明星投研团队。”成为不少公司策略。



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