拟收购淮钢特钢股权*ST张铜重组已到最后关头

每经记者  张国栋  发自北京

        头顶“中小板退市第一股”帽子的*ST张铜（002075.SZ），在其恢复上市的道路上又迈进了一步。

        “现在重组已经到了最后关头，我们在等证监会的最后批文。”昨日（12月21日），高新张铜股份有限公司总经理办公室人士告诉《每日经济新闻》记者。

        近日，*ST张铜宣布，准备通过定向增发股票收购江苏沙钢集团持有的淮钢特钢有限公司63.79%的股权项目，公允市场价值为25.3亿元。方案目前已获得董事会全票通过。

        12月21日，《每日经济新闻》记者了解到，此前被暂停上市的*ST张铜要恢复上市，必须满足一定条件，而眼下的重组结果将成为其关键。

资不抵债面临退市

        连续三年巨额亏损，银行借款金逾期，终于让*ST张铜走向濒临退市的边缘。

        数据显示，*ST张铜此前连续三年出现巨额亏损，三年累计亏损861,739,788.85元，截至去年12月31日，股东权益-2.30亿元，已资不抵债。再加上存在巨大的偿债压力，其持续经营能力受到重大影响。

        今年4月30日，*ST张铜发布公告称，因公司2007年、2008年以及2009年连续3年亏损，2008年末和2009年末归属于上市公司股东的所有者权益为负值，根据深交所有关规定，公司股票于5月7日起暂停上市。

        昨日，《每日经济新闻》记者致电高新张铜公司了解恢复上市的进展，但在得知记者身份后，公司证券投资部门人士以“不接受媒体采访”为由匆匆挂掉了电话。

        一位不愿具名的行业人士称，*ST张铜暂停上市以后，其2010年的半年报盈利成为起死回生的关键。而根据*ST张铜8月27日披露的公司2010年半年报，截至2010年1~6月归属于母公司所有者的净利润仍为亏损，亏损金额2101万元，而在三季报中，归属于上市公司股东的净利润亏损金额高达7159万元。同时公司预计2010年全年亏损1.3亿元以上。

能否恢复上市仍不确定

        记者查阅公司相关公告得知，上市公司需要在一定期限内完成重大资产重组，并且要同时满足截至当年6月30日的净资产变为正值和当年全年净利润为盈利两个目标。

        据悉，沙钢集团曾向*ST张铜赠与现金2.6亿元，使得*ST张铜恢复上市两条件之一的“2010年6月30日归属于上市公司股东的所有者权益为正值”有了着落，也为重组扫清一大障碍。

        根据交易所相关规定，只要沙钢在重组*ST张铜后可以在年内让其扭亏为盈，*ST张铜就有望恢复上市。“证监会如果能批准这项交易，可能改变*ST张铜退市的命运。”一行业人士分析称。

        “现在重组已经到了最后关头，我们在等证监会的最后批文。”昨日（12月21日），高新张铜总经理办公室人士告诉《每日经济新闻》记者。

        沙钢内部人士此前在接受媒体采访时亦表示，“注入淮钢优质资产，盘活*ST张铜这样的公司对于沙钢来说并不存在问题。”据悉，沙钢集团认购公司本次发行股份数量仍为11.8亿股，购买的标的资产作价为21亿元，以此计算增发价格为1.78元/股。

        不过，沙钢要想年内让*ST张铜扭亏为盈，面临的代价并不小，同时还将背负后者的巨额债务。2008年8月以来，*ST张铜已基本处于停产状态。而*ST张铜向银行借款金额巨大，且均已逾期，存在极大的偿债压力。



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