今年415家公司被大股东抛售

　　2010年遭大股东抛售股票的A股上市公司数量达到415家,合计抛售量达60.48亿股,累计套现金额760.15亿元

　　2010年A股市场呈现震荡整理的格局,年内上证指数下跌12.24%,而深证成指下跌7.61%,但并未影响上市公司大股东们的套现行为。《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示,2010年遭大股东抛售股票的A股上市公司数量达到415家,合计数量达60.48亿股,累计套现金额达760.15亿元(以披露减持公告公司为统计基准)。其中,19家公司大股东减持比例超10%,化工和机械设备等两行业上市公司数量最多。

 　　19家公司大股东减持超10%

　　统计显示,截至12月7日,2010年遭大股东抛售股份的上市公司中,大股东减持比例超5%的有82家公司,大股东减持比例在1%至5%之间的有244家公司,大股东减持比例在1%以下的有89家公司。其中,中兴商业(000715)(25.87%)、凯恩股份(002012)(16.70%)、海翔药业(002099)(16.32%)、*ST石岘(15.97%)、*ST宝龙(15.13%)、拓维信息(002261)(14.01%)、通葡股份(600365)(14.00%)、ST雄震(13.46%)、熊猫烟花(600599)(13.07%)、三佳科技(600520)(12.69%)、中天科技(600522)(11.27%)、领先科技(000669)(11.03%)、*ST海鸟(10.91%)、宝石A(10.86%)、汇通能源(600605)(10.00%)、北新路桥(002307)(10.00%)、威华股份(002240)(10.00%)、怡亚通(10.00%)和中国嘉陵(600877)(10.00%)等19家公司大股东减持比例超10%。

　　中兴商业的大股东减持比例最高,减持比例高达两成半,合计减持7217.95万股,合计套现金额约102463.94万元,涉及2家股东,减持16次。具体来看,今年1月份中国新纪元有限公司减持1389万股,占公司总股本的4.98%,累计套金额为17247.12万元;另一个是二股东CENTRAL.PROSPERITY.SHOPWELL.CAPITAL.LIMITED近期减持7次,自今年9月9日起已通过6次大宗交易、1次竞价交易累计减持中兴商业4180万股,占总股本的14.98%,累计套现5.9亿元。这期间,该股东的持股比例从26.3%降至6.34%,而“吃下”这15%股权的均来自著名游资集聚地——世纪证券上海威海路营业部。12月2日公告显示,股东CENTRAL.PROSPERITY.SHOPWELL.CAPITAL.LIMITED于2010年11月30日,通过大宗交易以13.76元/股减持公司股份380万股,占公司总股本的1.36%。本次权益变动后,其共计持有公司股份1387万股,占公司股份总数的6.34%,且全部为无限售条件流通股。

　　与此同时,凯恩股份2010年被控股股东凯恩集团有限公司减持3252.50万股,累计套现金额47236.75万元,涉及2家股东,减持11次。资料显示,公司控股股东凯恩集团有限公司于2月11日-2月22日通过深交所大宗交易系统累计减持公司股份235万股,成交均价为9.90元/股,占公司总股本的1.21%,套现2326.5万元;凯恩集团于3月3日通过深圳证券交易所大宗交易系统减持公司股份161万股,成交价格为11.12元/股,占公司总股本的0.83%。2月11日-3月11日凯恩集团在大宗交易已累计减持970万股。加上小笔交易,凯恩集团总减持量已达2101万股,为总股本的10.7%。至于王白浪与凯恩集团的总减持量更是已达2852.5万股,占总股本的14.6%。3月23日,凯恩集团通过深交所大宗交易系统减持公司股份400万股,成交价格为11元/股,占公司总股本的2.05%。此次减持后,凯恩集团还持有公司股份4115.06万股,占公司总股本的21.13%。凯恩集团仍然为公司的控股股东、王白浪仍然为公司的实际控制人。

　　*ST石岘同样被大股东减持次数最多,减持36次,涉及2家股东,合计减持数量为6556.51万股,累计套现金额约33823.26万元。公开信息显示,公司第二大股东中国建设银行吉林省分行于2010年11月1日至2010年11月26日通过交易所挂牌交易系统减持公司流通股406.49万股,占公司总股本的0.99%。吉林建行累计共计减持公司股份2459.49万股,仍持有2600.50万股,占公司总股本6.33%。该股东于2010年10月19日-28日通过交易所大宗交易系统减持公司无限售流通股股份580万股(占公司总股本的1.41%),累计共减持公司股份7939.01万股;该股东于2010年9月28日至2010年11月3日通过交易所大宗交易系统减持公司无限售流通股股份2060万股(占公司总股本的5.02%),累计共计减持公司股份8539万股。*ST石岘的控股股东吉林石岘纸业近期的大笔减持更令人瞩目。从今年5月以来的约半年里,大股东减持量超过总股本10%,持股量由年初时的23.03%降为12.05%。市场人士认为,*ST石岘被大股东抛弃,公司经营业绩一直比较差,2003年上市的*ST石岘,在2005年就成为深沪两市东北绩差股股改第一家,作为吉林省造纸产业的解困对象,中国信达、中国华融以及中国东方资产管理公司持有公司大量股权。但该公司其后业绩一直未有好转,2005年、2006年连续亏损,公司也处于半停产状态,2007年通过债务重组才得以保牌。

        7家公司大股东

　　套现资金超10亿元

　　统计显示,2010年遭大股东抛售股份的上市公司中,大股东套现金额超5亿元的有27家公司,大股东套现金额在1亿元至5亿元的有179家公司,大股东套现金额在1亿元以下的有209家公司。其中,海螺水泥(600585)(57.21亿元)、海通证券(600837)(41.76亿元)、京东方A(24.65亿元)、西部矿业(601168)(15.96亿元)、南玻A(13.60亿元)、鹏博士(600804)(13.55亿元)和中兴商业(10.25亿元)。

　　比较典型的是海螺水泥,自11月18日至12月3日共发生71笔大宗交易,总计金额77249万元,总成交股数为3462万股,成交价格最高为24.32元,最低为20.45元。买入卖出均为平安证券深圳福华路营业部。11月中旬以来,海螺水泥频繁现身大宗交易平台。继23日一天出现32笔大宗交易后,26日海螺水泥再度成为大宗交易平台上的主力军,全天共成交了17笔。公开信息显示,2010年以来,海螺水泥在7月、8月、9月都曾出现大宗交易密集成交的情况。其中,7月成交了27笔,合计成交1553.85万股,对应成交金额为2.48亿元;8月,成交67笔,涉及2851.31万股,对应5.06亿元;9月,成交16笔,涉及588.18万股,对应1.26亿元。2010年海螺水泥一共发生了177笔大宗交易,累计成交了6768.66万股,成交总金额达到12.62亿元。截至2010年10月8日,平安信托通过交易所交易系统累计减持公司17664.35万股股份,约占公司总股本的5％。减持后,平安信托持有公司23101.30万股股份,约占公司总股本的6.54％。未来12个月内,平安信托不排除有继续减持公司股份的可能,届时将按规定履行信息披露义务。

　　海通证券2010年被大股东减持31642万股,累计套现金额约41.76亿元,涉及1家股东,减持1次。公开信息显示,自10月20日至11月9日共发生11笔大宗交易,总计金额359958.96万元,总成交股数31874万股,成交价格最高11.85元,最低10.99元。买入方为上海证券乐清乐成镇乐怡路营业部等,卖出方为财通证券绍兴人民中路营业部等。东方集团(600811)实业股份公司自2010年10月20日至2010年11月4日期间,通过上海证券交易所的大宗交易系统累计出售公司31642万股,占总股本3.84%,变动后,东方实业还持有公司10000.06万股,占总股本1.22%。

　　估值偏高被减持

　　其实对于更多的大股东来说,他们之所以减持,根本原因还是在于他们认为公司的增长无法支撑目前的股价,即根据他们自己所掌握的经营和行业信息进行判断,上市公司二级市场的估值已经偏高了。

　　根据2010年前三季度每股收益,对415家上市公司的市盈率进行统计,结果表明剔除负值后,这些公司的平均市盈率高达150倍,如果再考虑到有市盈率为负值的亏损公司,它们的估值确实严重偏高。对市净率进行统计,这415家公司的平均市净率达到5倍,而对整个市场的统计则表明,A股市场的平均市净率只有3倍。

　　统计显示,2010年遭大股东抛售股份的上市公司中,动态市盈率在50倍以下的个股有139只,动态市盈率在50倍至100倍之间的个股有115只,动态市盈率在100倍以上的个股有90只。其中,远兴能源(000683)(7.05倍)、深发展A(9.52倍)、阳光股份(000608)(11.04倍)、思源电气(002028)(11.22倍)、福耀玻璃(600660)(12.26倍)、ST新太(13.00倍)、亿城股份(000616)(13.97倍)、华远地产(600743)(14.81倍)、中国船舶(600150)(15.68倍)、同达创业(600647)(17.44倍)、莲花味精(600186)(17.51倍)、深鸿基(18.26倍)、长江证券(000783)(20.08倍)、生益科技(600183)(20.19倍)、宏源证券(000562)(20.24倍)和栋梁新材(002082)(20.96倍)等17只低估值的个股也被大股东抛弃。不过,这些个股大股东减持数量并不大。

　　此外,2010年遭大股东抛售股份的上市公司中,有49家公司2010年业绩预增,照样被大股东减持,2010年减持数量超1000万股的公司分别为生益科技(5561.80万股)、怡亚通(5560.84万股)、风华高科(000636)(3669.96万股)、大族激光(002008)(3565.93万股)、凯恩股份(3252.50万股)、青岛金王(002094)(3000.54万股)、海翔药业(2619.60万股)、中远航运(600428)(2594.86万股)、斯米克(2400.87万股)、景兴纸业(002067)(1976.25万股)、辰州矿业(002155)(1888.83万股)、莱宝高科(002106)(1650.03万股)、康强电子(002119)(1532.62万股)、德豪润达(002005)(1465.63万股)、荣信股份(002123)(1449.00万股)、苏州固锝(002079)(1381.54万股)、冠豪高新(600433)(1317.05万股)、山河智能(002097)(1267.41万股)和新海宜(1172.50万股)。

　　市场人士表示,上市公司大股东增减都是投资的策略,如果股价高出合理范围,未来公司的业绩无法继续支撑这样的股价,预期股价将因此回落,那么他们是完全有理由卖出的,从而赚取超额收益。对于普通投资者来说,规避上市公司减持风险的一条重要途径,就是放弃那些股价明显被高估的公司。