IF1011合约创最大贴水交割

每经记者  张昊

        昨日（11月19日）IF1011合约迎来最后一个交易日，与本周早前的恐慌性跳水相比，昨日整个市场走势更为惊心动魄，先是指数的急速下跌，紧接着大幅反弹，过山车行情让人触目惊心，而正是由于现货指数的大幅波动，导致昨日IF1011合约创下期指交割日最大贴水57.05点。

        受益于外围市场上涨的提振，昨日现货市场小幅高开，不过随后再次震荡走低。早盘10时30分，市场空头气氛再次聚集，期现指数开始了一轮大幅跳水走势。午后虽然市场一度反弹，但很快再次面临新一轮杀跌。其实对于这种恐慌性下跌，本周市场已经历多次，不过就在空头资金高唱战歌之时，意外一幕出现了。当期现指数午后探底至全日低点后，市场最终出现惊天大逆转，各大指数强劲拉升一举扭转之前市场的悲观情绪，接近尾盘时，指数迅速翻红，全日整个市场犹如坐过山车，波动极为剧烈。

        IF1011合约最后交割日恰遇行情剧烈波动，同时行情波动也造成了IF1011合约创下交割日一个纪录，其收盘较现货指数贴水幅度达到57.05点。最终IF1011合约下跌0.91%，报收至3121.8点，交割结算价3120.73点。此外，沪深300指数全日上涨0.98%，报收3178.85点。

        对于本次交割日大幅贴水，东方证券金融衍生品首席分析师高子剑认为，，因为股指期货用最后两小时作为结算价，市场虽然拉升，但是结算是以较低的平均价。中金所公布的结算价为3120.73点，股指期货收3121.8点，十分接近，这就是周五下午11月合约涨幅跟不上现货的原因。

        IF1011合约平稳交割，当日IF1012合约升水幅度也伴随着过山车行情，呈现出放大收敛再到放大的过程，全日该合约报收至3244点，较现货指数升水65.15点。从该合约盘后持仓情况看，尽管空头大幅减持，但前20名空头的净空单23144手仍高于多头的18562手。



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