计算机业全年营收将超万亿元 选股要兼顾概念和业绩

从2001年开始，我国的计算机应用行业保持了稳定的高速增长。2007年之后，在国际金融危机的影响下，依然保持了25%以上的年度增长。进入2010年以来，月度同比增速逐步加快，第二、三季度稳定保持在30%左右，前三季度实现收入9682亿元，同比增长30.3%，已超过去年全年收入总和，实现全年收入超万亿的目标已毫无悬念。

        计算机应用行业历来个股差异较大，投资的关键是关注政策支持的重点行业，看概念更看业绩，关注有业绩支撑的绩优个股。

历史走势强于大盘

        从历年数据可以看出，计算机应用行业除今年第四季度至今未跑赢大盘外，从2009年第三季度以来一直表现优异，在大盘整体低迷时，跌幅小于大盘，2010年第一季度在大盘微跌的情况下，涨幅超过10%；同时在大盘整体上涨时，涨幅又高于大盘。同时，第四季度为行业收入确认的主要时期，通常会有超预期的业绩出现，相信仍有机会超越大盘。

        在过去三年中，计算机应用行业第一季度表现均优于大盘（2009年与大盘基本同步）。而第一季度通常是行业的淡季，仍能有如此表现，也说明了计算机应用行业整体的高成长性及市场对行业的关注。

        在国家大力发展的战略性新兴产业中，新一代信息技术排在第二位，涉及行业内众多子行业。随着“十二五”规划的出台，这些子行业中的关键技术与商业模式的发展必将逐步进入实际的试点、推广与应用阶段。配合即将于年底出台的“新18号文”，全行业将迎来一个新的高速发展时期。

选股看概念更看业绩

        计算机应用行业历来个股差异较大，我们的投资思路是：关注政策支持的重点行业；寻找重点行业中占据重要位置的环节，并不断调整；看概念更看业绩，关注有业绩支撑的绩优个股。

        推荐受益于云计算、物联网、三网融合、移动互联网等相关子行业具体优惠政策的绩优股投资组合，包括云计算绩优股东华软件，地理信息系统平台软件领先者超图软件，国内最大的数字电视软件与系统供应商数码视讯，唯一在国内上市且实现高盈利的跨平台视频服务提供商乐视网。

东华软件（002065，收盘价27.76元）投资看点：

        公司是全面的信息系统集成商，今年以来公司在电信领域成长迅速，在电信领域的上半年业绩就已超过去年全年业绩。目前已在云计算方面进行了投入与人才、技术储备，并且正在选择合适的产品进行应用研究。同时，东华软件作为知名、全面的系统集成商，其在政府、电信等行业的深厚客户基础也为其将来在云计算上争取到更多项目奠定了基础。可以说东华软件已经为云计算和三网融合将要带来的机遇做好了准备。

        受政策激励，云计算相关个股普遍有较大涨幅，但东华软件的涨幅却相对较小，只在近期有一定幅度的补涨，后市仍有上涨空间。

超图软件（300036，收盘价34.13元）投资看点：

        GIS（地理信息）系统近几年得到了长足的发展，从传统的为国家测绘服务，转变为广泛为企业和个人定位提供服务。随着下游应用的进一步丰富，相信GIS系统将会有更大的发展机会，将起到更大的基础支持的作用。公司近几年始终保持国内GIS市场份额本土公司第一的位置，公司产品与服务涉及平台软件、应用软件和运营服务三大领域。

        年底第一批首发原始股解禁后，明年第一季度该股将会出现建仓机会。

数码视讯（300079，收盘价57.33元）投资看点：

        公司主营业务是数字电视软件及系统，受益于三网融合政策，数字电视的推广进程会持续到2015年，因此公司近几年的业绩都会有比较可靠的保障。公司作为为数字电视运营商提供全套系统和设备的完整解决方案供应商，未来不论广电领域任何细分行业，如增值业务、中间件等，公司都会占有一定的市场份额，从而分享其中的利润。此外公司手中充裕的现金将使公司在相关领域的扩张更加具有优势。给予公司“推荐”的投资评级。

乐视网（300104，收盘价40.73元）投资看点：

        作为唯一在国内上市的网络视频公司，同时也是极少能够实现盈利的网络视频公司，其从创业之初就选择了正版+收费的商业模式，虽然曾遭遇质疑，但却实现了持续盈利。

        公司与湖北联通和汕头移动都开展了合作项目，成功进入两大电信运营商的阵营，业务不断朝多元化方向拓展。正式进军家庭娱乐终端市场，并成为了全面的跨平台视频服务提供商，实现了三屏合一，抢占了三网融合时代的先机。  长城证券



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