深交所剑指创业板离职高管 持股锁定期延长至18个月

每经记者  朱秀伟

        高管辞职潮，加上解禁股东巨大的减持冲动，创业板成了创富板，也成了众矢之的，对此，监管层似乎也坐不住。在创业板一周年纪念日仅仅过去4天之际，深交所就发布了一项新规，剑指离职的创业板高管，延长其持股锁定期。

        昨日深交所网站在显要位置发布了  《关于进一步规范创业板上市公司董事、监事和高级管理人员买卖本公司股票行为的通知》，对创业板高管特别是离职后减持行为提出新的要求。此项规定最核心的一条规定：如果创业板高管在首次公开发行股票上市之日起六个月内  （含第六个月）申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不得转让其直接持有的本公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间（含第七个月、第十二个月）申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不得转让其直接持有的本公司股份。

        “此前一直听说所里对董监高辞职、减持非常关注，也猜测会有措施，但没想到速度这么快，力度也大大超出了预期。”看到新规后作为创业板首批28家某公司的董秘发出了上述感叹。

        此前，深交所规定离职高管，在离职半年后，减持公司股份的数量不得超过持股总量的50%，而满12个月后，减持则不受限制。据不完全统计，有近40家创业板公司的高管，在上市之后辞职，其中21家离职的高管持有股份总市值达到50亿元。新规实施后，离职高管想要减持，时间则必须推后。

        根据这项新规，未来可能出现晚辞职比早辞职解禁更早的情况。比如2010年10月上市的某公司，假如有高管上市3个月后辞职，即在2011年1月辞职，根据新规定，其股份要锁定18个月，其解禁日期就为2012年7月。如果上市7个月辞职，其股份锁定12个月，解禁日就是2012年5月；但如果上市1年后辞职，根据此前的规定，辞职半年后即可解禁，解禁日为2012年4月份。

        此外还规定，鼓励上市公司董监高追加延长锁定期、设定最低减持价格等承诺。要求保荐机构重点关注上市公司董监高离职情况，督导董监高履行其承诺，并对董监高限售股份上市流通的合规性进行核查。

        “最后两条，看起来是软性规定，但对于即将IPO创业板公司而言，延长锁定期，设定减持价格等等，这些都可能显得有必要，我估计未来上市的创业板公司很多都会有这方面的规定。”国信证券一位保荐人向记者分析到。

        连续大跌两天的创业板，在昨日止跌回稳，那么新举措对于创业板二级市场走势到底有何影响？“限制离职高管减持，对创业板市场是利好，但近段时间创业板减持更多的是创投机构等股东，所以利好只能算是心理层面的，未来创业板减持不会明显减弱。”深圳某私募人士向记者分析到。



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