三季度券商自营盘狂扫A股 持股市值近190亿

每经记者  曾子建

        曾几何时，券商自营是A股市场机构阵营中不可或缺的中坚力量，一度制造了无数牛股、庄股。然而，2003~2004年的熊市，击倒了大鹏、南方、华夏等一批券商。2008年的股灾，又令券商自营越发谨慎。券商自营盘，何时才能重振雄风？今年三季度，尽管A股市场震荡整理，然而券商自营盘却突然发力，开始在A股市场上大举扫货。截至10月27日，上市公司三季报统计显示，近50家券商现身200多家公司前十大流通股名单，持股市值近190亿元，较二季度末翻了一番。如此强劲的炒作势头，显然是对后市极为看好。在10月份的大涨行情中，券商自营自然收获颇丰。那么，券商自营再度发威，操作有何特点，他们又抓住了哪些牛股？  

操作概况

48家券商大举出动加仓108只个股

　　　　2010年三季度，从券商自营盘的操作情况来看，大家对四季度的行情似乎空前一致地看好。正是在这样的情况下，券商自营成为三季度极为活跃的机构力量。从三季度的操作情况来看，券商自营具有两大风格：一是势头猛，三季度持仓市值较二季度末翻番；其次是延续以往各自为战、单打独斗的风格，极少出现抱团取暖。

券商持仓市值翻番

        WIND数据统计显示，截至10月27日公布的三季报，已有近50家券商自营盘出现在200多家上市公司的前十大流通股东名单中。从持股市值来看，三季度末，仅仅是出现在上市公司前十大股东名单中的股票市值就高达187亿元，较二季度末的92.3亿元增加了102.6%。

        近50家券商中，有48家券商对108只个股进行了加仓操作，加仓最多的无疑是农业银行（601288，收盘价2.76元）。该股7月15日上市后，中金公司和中信证券连续买入。到9月30日，中信证券竟然持有44930.55万股农业银行，为流通A股第二大股东；中金公司持有9531.17万股，为流通A股第七大股东。仅农业银行1只个股，券商自营盘增仓市值就达14.2亿元。此外，增仓市值过亿元的还有金地集团（600383，收盘价6.84元）、北大荒（600598，收盘价14.66元）、中国北车（601299，收盘价5.66元）、光大银行（601818，收盘价4.32元）等10多只个股。

四面出击各自为战

        与基金经常抱团取暖不同，券商自营盘的操作往往是四面出击、各自为战。

        WIND统计显示，三季度末，前十大流通股东名单中，绝大多数个股的十大流通股东名单中都只有1家券商，同时出现2家甚至更多券商的个股不到20只。值得注意的是，其中还有不少创业板和中小板新股，券商多通过网下配售参与。

        从持股券商数量来看，沈阳化工（000698，收盘价10.48元）的十大流通股名单中，出现了宏源证券（000562，收盘价22.65元）、海通证券（600837，收盘价12.44元）和恒泰证券3家券商。不过，海通证券和恒泰证券均出现较大幅度减仓，而宏源证券则是新进大股东。此外，金洲管道（002443，收盘价22.80元）也有3家券商买入，分别为方正证券、宏源证券和民族证券，不过这3家券商均为参与网下配售买入。

产品动向

券商集合理财热衷扎堆买票

　　　　券商自营喜欢单打独斗，不过，券商集合理财计划的操作风格却有些类似基金，往往喜欢扎堆。那么，三季度究竟有哪些券商集合计划在发力？又买入了哪些牛股？

9只产品集中买入伊利股份

        由于资金规模不大，集合理财计划较少出现在上市公司前十大流通股股东名单中，但集合计划在三季度扎堆买票的现象较为明显。

        例如，在伊利股份（600887，收盘价40.32元）上，就有9只券商集合理财计划大举买入，其中包括中投证券2只产品、国信证券2只产品、东方证券4只产品，招商证券也有1只产品买入伊利股份。另外，江苏固锝（002079，收盘价16.00元）、宁波港（601018，收盘价3.80元）、恒瑞医药（600276，收盘价47.28元）、上海汽车（600104，收盘价20.02元）、大商股份（600694，收盘价55.53元）。兴发集团（600141，收盘价23.91元）等也都有超过6只产品集中买入。

国信理财产品增仓明显

        WIND数据显示，国信证券是增仓较为明显的一家。今年三季度，国信证券集合理财产品抓住了不少牛股，且都是多只产品同时买入一只股票。例如，4只国信理财产品同时买入了兴发集团，合计买入约900万股。星湖科技（600866，收盘价13.21元）更吸引了5只国信证券的理财产品。

东海证券操作最激进

        在众多券商集合理财产品中，东海证券绝对是另类，该公司的集合理财产品往往都是大手笔投入，买入一只股票动辄上千万股。

        例如，东海证券东风6号产品三季度一举买入招商轮船  （601872，收盘价4.80元）2051.84万股，成为第七大流通股股东。另外，东海证券东风5号产品还持有双良节能  （600481，收盘价17.99元）1847.7万股，为第三大流通股股东。该产品的另外一只重仓股为哈空调  （600202，收盘价15.43元），产品持有1401.22万股，为第二大流通股股东。

        此外，东海证券还有一些大手笔投资，如东海证券的3号和6号产品分别买入中国远洋  （601919，收盘价11.13元）867.7万股和1590万股。此外，东海证券持有的中远航运（600428，收盘价8.90元）、长百集团（600856，收盘价7.15元）数量都在千万股以上。

具体案例

中信证券带队  三大券商最激进

　　　　今年第三季度，随着各家公司资金实力的不断增强，自营规模也在不断扩大。而在众多券商中，三季度操作最为激进的，无疑是中信证券（600030，收盘价15.51元）、东方证券和东北证券（000686，收盘价27.99元）。

        截至10月27日的数据显示，中信证券共出现在29只个股的前十大流通股东名单中，东方证券和东北证券分别出现在12家、9家上市公司中。此外，方正证券、国都证券等券商也有不俗表现。

中信证券独领风骚

        说到自营规模，中信证券无疑是券商中的老大。三季度，多只大盘股中都出现了中信证券的身影。

        WIND统计显示，已经公布的三季报中，中信证券出现在超过30家上市公司的前十大流通股股东名单中，而今年中期这个数字仅仅为10家左右。从持仓市值来看，中信证券三季度末持仓市值高达近40亿元，为券商中最高。仅仅是农业银行，中信证券就买入了4.49亿股，持仓市值高达11.7亿元，为第二大流通股东。

        今年一季度开始，中信证券开始介入中国重工，到三季度末，中信证券持续增仓，已持有中国重工26538.93万股，持仓市值高达23亿元，为公司第一大流通股股东。

        在二季度大举买入北大荒4111万股后，中信证券三季度继续加仓1862.68万股，三季度末已持有该股5974.61万股，为第二大股东。在北大荒上，中信证券持仓市值达8亿元。

        中信证券的重仓股中，表现较好的有巨化股份（600160，收盘价18.15元）、探路者（300005，收盘价33.35元）、大元股份（600146，收盘价37.50元）。此外，中信大举增持的光大银行和农业银行，也在10月份走出大涨行情。

        此外，中信证券对中小板和创业板个股也青睐有加。创业板中，中信证券主要买入了探路者73.46万股、华谊嘉信（300071，收盘价31.86元）13.38万股，以及合康变频（300048，收盘价46.36元）288.31万股。买入较多的中小板个股有德豪润达（002005，收盘价19.29元），以及高德红外（002414，收盘价32.99元）、九九久（002411，收盘价34.92元）和合肥城建（002208，收盘价12.14元）等。

东方证券与基金为伍

        东方证券自营操作也相当活跃，三季度末已出现在12家公司的前十大流通股东名单中。在此期间，东方证券相中的牛股不少，持有中小板牛股罗莱家纺（002293，收盘价69.88元）190万股，为第三大流通股股东；持有杰瑞股份（002353，收盘价124.70元）85万股，为第二大流通股股东。此外，东方证券持有的扬农化工、精工钢构、*ST山焦（600740，收盘价9.28元）都有不俗表现。

        值得注意的是，东方证券极少参与大盘蓝筹股。同时，凡是东方证券重仓持有的个股，都是基金公司、社保等机构喜爱的品种。如*ST山焦就吸引了王亚伟的华夏大盘。此外，东方证券在三季度还大举买入金螳螂（002081，收盘价57.20元）300万股，该股也是近期超强的大牛股。

东北证券自营表现欠佳

        东北证券算得上是三季度较为活跃的券商之一。从其持有的个股来看，宏达新材和成发科技表现强势，是其重仓股中少有的牛股。不过整体来看，东北证券自营表现并不理想，不少重仓股走势较弱。如恒宝股份处于震荡回落中。而东北证券持有200万股新疆城建，在整个三季度都没有太好的表现。

        正是由于自营业务表现不佳，东北证券三季报显示，公司每股收益仅为0.52元，同比减少47.9%。而公司投资收益为8829.3万元，同比减少52.18%，公允价值变动收益为-3468.14万元，表明出现了较大金额的浮亏。

两中小券商青睐铁路股

        除了中信证券等大券商外，三季度一些中小券商的自营盘也开始发力，其中不乏大手笔。如华西证券大举买入中国北车和中国南车（601766，收盘价5.98元），而方正证券大举增仓华茂股份，成为该公司的第一大流通股股东。

        近年来，华西证券自营盘一直表现一般，不过今年三季度，该公司集中买入中国北车2632.08万股，成为第十大流通股东，同时还买入中国南车5284.43万股，成为第六大流通股股东。三季度末，华西证券在这2只个股上的持仓市值高达4.4亿元。

        除华西证券看好中国北车外，另外1只中小券商方正证券三季度也加仓中国北车1446.65万股，以7353.54万股持股量成为中国北车的第一大流通股股东，持股市值近3.9亿元。

        此外，方正证券大举加仓华茂股份（000850，收盘价9.30元）也引人注目。二季度末，方正证券持有华茂股份719万股，第三季度继续加仓1171.37万股后，共持有1890.82万股，占流通股5.61%，成为华茂股份第一大流通股股东。

        还有一些名不见经传的中小券商专注于大牛股，如东兴证券三季度买入黄河旋风（600172，收盘价12.52元）196.72万股，成为第六大流通股股东。黄河旋风也是近期大牛股之一，三季度初该股股价最低6.31元，而昨日该股股价已超过12元。



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