吕俊捕捉翻倍牛股乐山电力 上投摩根继任者跟随

　　今年4月中旬才开始发售的吕俊从容成长8期,目前已经出现在多家上市公司的三季报股东名单中。

　　昨日 （10月26日）,乐山电力(600644)（600644,收盘价16.20元）公布三季报,吕俊掌管的吕俊从容成长8期以近300万股新晋为公司第五大流通股股东,从乐山电力三季度翻倍的走势看,吕俊可谓获利颇丰。

　　值得注意的是,《每日经济新闻》发现,乐山电力第六大流通股股东正是上投摩根中小盘(379010基金吧)股票型基金,其基金经理王振洲现正是吕俊 “发家基金”——上投摩根中国优势(375010基金吧)基金的基金经理。

　　前任继任双双布局乐山电力,这是巧合,还是后继者的默默追随？

　　多晶硅暴涨尚未影响业绩

　　从6月30日股价见底7.01元至9月15日股价冲高17.1元,乐山电力最大涨幅超过140%,堪称三季度的一大牛股。在此期间,由于国内外多晶硅价格出现大幅上涨,市场人士预计多晶硅产量市值比（以明年的权益多晶硅产量除以总市值排序）高达32的乐山电力有望大幅受益。

　　不过,乐山电力三季报并没有反映出多晶硅涨价对公司带来的业绩利好。今年前三季度,公司实现净利润5950.6万元,每股收益0.1823元,同比增长仅9.25%。结合半年报的增长情况看,乐山电力并没有因为多晶硅的涨价,在业绩上获得大幅增长。相反,由于报告期内乐电天威硅业转产,反而增加了公司的支出。财报显示,公司本期营业成本增加了88.95%,管理费用和财务费用分别增加了53.16%和562.46%。

　　光大证券(601788)新能源行业分析师王海生便指出,在过去的一年中,光伏行业盈利能力呈现 “纺锤化”——中间大两头小,上游和下游的盈利空间受到中游厂家挤压。但长期来看,行业属性和竞争格局决定光伏行业的盈利能力必将回归 “哑铃化”——中间小两头大。由此可见,随着太阳能行业,特别是多晶硅行业的复苏,未来支撑乐山电力的前景仍被市场看好。

　　吕俊和继任者同时布局

　　或许正是因为机构对多晶硅前景的看好,三季报也显示了乐山电力股价暴涨的背后有多家基金在大幅增持。

　　公告显示,三季度末,乐山电力股东户数为53759户,较二季度末的76221户锐减30%。在二季度末,乐山电力的前十大流通股股东中仅有申银万国、万家公用(161903基金吧)事业、广发中证500等三家机构,持股数量不过448万股。而在三季度末,共有6只基金分列乐山电力第三至八大流通股股东位,且均为三季度新进入的基金,他们依次为易方达价值精选(110009基金吧)基金550万股、东吴行业(580003基金吧)轮动基金约420万股、从容成长8期约298万股,上投摩根中小盘基金约279万股、华泰柏瑞积极成长约278万股、融通蓝筹成长(161605基金吧)约260万股。

　　有意思的是,《每日经济新闻》发现,分列第五、六大股东位的基金经理,有着不同寻常的联系:一位是上投摩根中国优势的前基金经理,一位是上投摩根中国优势的现基金经理。

　　从容成长8期正是上投摩根前任投资总监,将上投摩根中国优势基金带上五星基金的吕俊在今年4月份新发行的一个信托产品。据私募排排网数据,截至9月30日,从容成长8期的单位净值为103.4元。虽然成立时间不长,但从容成长8期已经出现在多家上市公司三季报的前十大流通股东名单中,包括广船国际(600685)（600685,收盘价25.95元）、众生药业(002317)（002317,收盘价45.35元）、南风股份(300004)（300004,收盘价52.55元）等,这三只股票三季度的最大涨幅分别达到44%、60%、23%。很显然,从容成长8期在乐山电力上的投资相当成功。

　　而排名第六的上投摩根中小盘基金有两位基金经理,其中一位是王振洲。资料显示,王振洲2007年9月加入上投摩根基金管理有限公司,两个月后出任上投摩根成长先锋(378010基金吧)基金基金经理,2008年11月起担任上投摩根中国优势基金经理至今,随后又兼任上投摩根中小盘基金和上投摩根双息平衡(373010基金吧)混合基金基金经理。

　　从时间上看,吕俊、王振洲一进一出没有时间上的交叉,但从角色上,吕俊是上投摩根中国优势的前基金经理,王振洲是继任者,是现任基金经理。不知道两人同一时间布局乐山电力,是英雄所见略同,还是继任者对前任默默的跟随？

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