S*ST天发加大对价 重启股改

每经记者  彭海斌

        自2007年5月份就已经暂停上市的S*ST天发（000670）今日发布公告，拟对公司进行股权分置改革，以搬开挡在公司复牌道路上的最大障碍。实际上，S*ST天发2009年3月曾推出一份股权分置改革方案，但未获通过。此次改革大股东支付了更高的对价，方案获得通过的可能性大增。如果得以通过，已经连续两年盈利的S*ST天发尽快恢复上市的可能性极大。

        此次股改方案最大的亮点在于，在不附加任何义务的情况下，S*ST天发的控股股东上海舜元企业投资发展有限公司（以下简称舜元投资）及实际控制人将其所控制的成都路泰100%的股权赠送给公司。另外，舜元投资，其他非流通股东金马控股，荆州国资委及小河物流分别向流通股股东赠送411万、512万、403万和20万股股份。其次，公司以现有流通股股本1.54亿股为基数，用资本公积金向全体流通股股东每10股定向转增2股，即转增3093万股。相当于直接送股方式下，流通股股东每10股获得0.78股，对应非流通股股东每10股送出1.02股。总的来说，相当于直接送股方式下，流通股股东每10股获得2.05股对价安排，对应非流通股股东每10股送出3.02股。

        据悉，成都路泰经营市政建设投资、投资管理以及建筑材料等业务。目前承担成都龙泉驿区的市政建设，道路的拓宽改造及道路景观绿化等工程。根据审计报告，成都路泰100%股权对应净资产约为8337万元。由于S*ST天发流通股比例为56.82%，流通股股东获得约4737万元净资产。同时，控股股东对该部分注入资产的经营利润进行了承诺，保证2010年、2011年、2012年每年的净利润均不低于1500万元。如果不能达到这一约定，控股股东将向流通股股东追加送股，追送比例为每10股流通股获送0.65股。

        这已不是S*ST天发停牌以来第一次进行股改。舜元投资在2007年成为新控股股东后，一直在试图协调公司非流通股股东和其他相关各方推动公司重组、股改及恢复上市工作。公司曾于2009年3月启动股改。当时提出的股改方案为，流通股股东每10股可获送1股的对价，同时舜元投资承诺，股改实施完后一年内，适时启动将其控制的舜元置业75％的股权注入上市公司。但这一方案被股东否决，主要源于流通股股东不满意对价过低，高达86%的流通股股东投了反对票。此次股改对价较上一次有明显提升，得到流通股股东同意的可能性极大。公司2008年，2009年和2010年前期持续实现盈利，公司向证交所申请恢复上市，但一直未获通过。此次股权分置改革或许为公司股票复牌搬走最大的拦路石。



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