机构评级

华兰生物

（002007，收盘价53.35元）评级：增持  评级机构：申银万国

        公司昨日公告汉逊酵母乙肝疫苗通过GMP认证，疫苗产品线进一步丰富：汉逊酵母乙肝疫苗目前国内仅大连汉信可生产，与其他乙肝疫苗相比具有更高的安全性和有效性。汉逊酵母乙肝疫苗通过GMP认证后很快上市销售，公司疫苗产品线进一步丰富，具有流感疫苗、四价流脑疫苗和乙肝疫苗三大疫苗产品，后续在研产品不断上市。

        公司机制灵活，营销能力突出，预计公司乙肝疫苗2011年销售1000万人份以上。不断带来惊喜的生物制药龙头。维持公司2010~2012年每股收益1.44元、1.83元、2.32元，同比分别增长36%、27%、27%，对应的预测市盈率分别为35倍、27倍、22倍。未来公司利好不断，业绩仍有超预期可能，维持目标价62.5元，维持增持评级。

亿利能源

（600277，收盘价14.33元）评级：推荐（首次）  评级机构：平安证券

        公司主营业务逐步转向“煤—煤矸石—发电—氯碱—水泥”的能源化工循环经济一体化产业，兼营医药和工程施工。

        神华亿利能源  （公司参股49%）开发的黄玉川煤矿总储量达15亿吨，产能1000万吨/年，其中60~70%为发热量超过5000大卡的优质煤。目前正在进行输送通道建设，预计在2011年下半年投产。亿利化学（公司控股41%）目前有40万吨/年氯碱产能  （PVC和烧碱），预计2010年底将扩至50万吨/年。公司整合了20万吨电石产能，新建的44万吨/年电石项目。水泥和工程施工业务盈利能力强。

        未来公司将通过购买集团煤矿资源、整合当地小煤矿继续做大做强能源化工循环经济一体化产业。公司循环经济具有环保和政策扶持优势，集团承诺2010年EPS在0.35元以上。首次给予“推荐”评级。



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