A股IPO无果 首创欲多渠道融资

每经记者  喻春来  发自北京

        “我们A股IPO排队两年多了，到现在仍没有结果。”面对目前房地产企业融资不易，以及上半年签约金额同比下降11.8%的情况，北京首创置业股份有限公司（02868，HK）董事长刘晓光日前接受《每日经济新闻》采访时表示，公司正与国际上的大投资者接触，推进国际私募。同时，也在筹建国际和国内两只地产基金，上述项目首期融资金额估计在15亿美元  （约合101亿元人民币）左右。

        此外，他还透露，公司也在考虑境外借壳上市。

        刘晓光表示，目前，公司在全国布局了15个开发项目，面积近3000万平方米，需要投资超过1400亿元的现金。“今年，公司的战略重点是打造一批新一代住宅产业综合体，公司自有现金就需要投资300亿元～400亿元。”

        刘晓光称，现在融资比较艰难，公司又需要大量现金。这类项目3年～4年可能赚不到钱，不过投资50亿元的这类项目产生的利润可以支撑一个1400亿元的上市公司。

        由于4月出台的楼市调控政策，首创置业的业绩受到一定的影响。公司中报显示，上半年，公司售楼签约面积同期下跌27.5%；实现签约金额约44亿元，同期下降11.8%。期内，公司手头现金及现金等价物只有39.7亿元，资本负债率达71%。

        相关数据显示，1～8月，首创置业销售签约60亿元，全年销售目标100亿元。截至8月底累计实现信托融资22亿元。

        为防开发商通过股市融资来偿还银行贷款或补充营运资本，证监会现已暂停地产或与房地产开发相关的上市公司通过股市进行再融资。

        长江证券研究部统计显示，在2008年底至2009年期间，成功借壳的地产公司有17家，递交重组方案但尚未拿到批文的房地产公司有18家，其中一部分现已放弃了借壳计划。

        由于房地产企业在A股上市控制较严，刘晓光坦言，首创为了在A股上市已排队两年多了，现在仍没有时间表。目前，公司考虑通过境外买壳，境内注入资产的方式在境外借壳上市，境外上市地点的选择可能会考虑H股、美国纽约等市场。

        刘晓光说，公司未来有巨大的资金量需求，必须要推进私募。目前第一笔是国际私募，公司正与国际大投资者接触，第二笔是不是再做国内私募也在考虑中。预计首笔国际私募资金不会低于10亿美元。国际私募进行到一定程度就需要上市，部分资产将从首创置业中分拆出去再上市。

        “最近有大量投资者找到我们，现在一部分海外投资者非常看好中国的地产市场，但是有一部分投资者知晓新政出台后，不太愿意投资了。”

        为了拓展融资渠道，刘晓光称，公司还在筹建国际和国内两只地产基金，地产基金募资起点在5亿美元之上。首创作为地产基金的发起人，在基金管理公司中会持有股份，也有管理费收入和超利润的提成收率。“基金募集完成后，一半基金投资于公司自有开发的项目，另一半基金投资于市场上其他公司的地产项目。”

        建银精瑞资产管理有限公司董事长李晓东认为，房地产私募、基金是地产企业建立多元化投融资体系的一个重要方面，能让大量国际和国内资金，从原来只能炒房去拉高房价，转而通过房地产直接融资工具，让企业获得资金，增加企业投资意愿和房地产的供给。



如需转载请与《每日经济新闻》报社联系。未经《每日经济新闻》报社授权，严禁转载或镜像，违者必究。

联系电话：021-60900099转688

每经订报电话

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-83520159    成都：028-86516389    028-86740011    无锡：15152247316