银信新规影响或明年体现 中间业务高增长难再

每经记者  张玮  发自北京

　　上市银行的中报大戏已经落幕，光鲜的业绩和资本市场上银行股价的频频下挫形成了巨大反差。上半年，16家上市银行实现净利润3461.77亿元，同比增长32%；大部分银行的不良贷款拨备覆盖率都有不同程度的下降，资产质量似有明显改善；中间业务收入大放异彩，为银行业未来的发展提供了巨大的想象空间……但是，从去年7月初开始，银行股就进入了长达1年多并且仍将持续下去的小熊市，大智慧的银行业指数从5983下降到了4600，降幅达23％；即便在中期捷报频出的近1个月，银行业指数依旧没有扭头向上的意思。我们的银行业究竟怎么了？

        中间业务收入的发展升级对商业银行成绩单的贡献功不可没。今年上半年，上市银行的手续费及佣金净收入同比均出现不同程度的增长，且增速普遍高于传统净利息收入。

        截至8月30日披露的上市银行半年报，除未公布相关财务指标的光大银行外，其余15家银行手续费及佣金净收入均同比大幅增长，增幅最高的民生银行达到96%，工中建三大行该项收入在营收中的占比均已超过20%。

        某信托公司业务部门负责人在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，今年上半年银信合作理财产品发行量的不断高涨，带动银行服务费用收入的增高，一定程度上也成就了多家商业银行中间业务收入发展较快的势头。

中间业务吸金1500亿

        数据显示，今年上半年16家上市银行共实现手续费及佣金收入1498.29亿元，扣除未披露去年中报相关财务指标的光大银行，15家上市银行的手续费及佣金净收入同比增长了35.13%。

        记者查阅各家银行半年报发现，工行的手续费及佣金净收入达到368.89亿元，同比增长33%，占营业收入的比例为20.30%。其中，对公理财业务收入34.36亿元，同比增加16.00亿元，增长87.1%。究其原因，是对公理财产品销售量大幅增长，带动对公理财产品销售手续费、推介费和投资管理收入快速增长。

        值得注意的是，手续费及佣金净收入占营业收入比例最高的是建行，该行上半年手续费及佣金净收入为336.42亿元，增长43%，占营业收入的比例为21.94%，上升4个百分点。

        另外，中行上半年手续费及佣金净收入为283亿元，占营业收入比例为21.3%。而农行的手续费及佣金净收入亦实现较快增长，达到224.59亿元，增幅达到32%，占总营收的16.55%。交行上半年的手续费及佣金净收入为71.25亿元，同比增长30.11%。

银信业务贡献几何？

        根据业绩说明会披露的信息，今年上半年，工行、中行和建行销售理财产品的金额分别为近2万亿元、1.2万亿元和1万多亿元。

        用益信托上半年银信合作市场报告显示，上半年银信合作理财产品发行出现“井喷”。统计数据显示，今年上半年银信理财产品发行量预计在2.9万亿元左右，远远超过去年全年1.78万亿元的总量。

        各家商业银行中间业务收入的增长成为今年中报业绩的亮点。然而，上半年银信合作业务对银行中间业务收入的贡献才是市场真正关注的焦点。

        建设银行某支行业务部门相关人士向记者表示，把银信合作业务收取的费用放在中间业务下面具体的哪个科目里，各家银行的处理都不尽相同。顾问和咨询业务手续费会有这类收入，但也不排除托管及其他受托业务佣金收入里也有这类收入。因此，银信合作业务只能笼统地归到中间业务里，毕竟银行中间业务收入下面有各种不同的条目名称。

        “银行会根据自身情况的不同，以及和信托公司签订的不同合约，将服务费归到不同的条目里面。总体判断，上半年银信合作发展较迅猛，一定程度上促使了银行中间业务的较快发展。”上述信托公司业务部门负责人也表示。

        他具体分析称，银行会根据银信合作业务与信托公司签订不同的协议，如果是投资顾问协议的话，在顾问手续费里肯定是有体现的，这些得视与信托公司签订的具体协议而定。

银信新规影响或明年体现

        继7月初银监会紧急叫停银信合作产品之后，8月初，银信新规重启银信合作。

        上述信托公司业务部门负责人向记者指出，绝大多数银信合作业务的协议都已经在上半年签订了，而协议在下半年执行的话，相关业务仍然能在下半年形成稳定的收入流。因此，新规的影响会在明年有所体现，即明年银行中间业务收入可能会受新规影响而回落。

        事实上，在各家银行的中期业绩说明会上，银行高管们均表示，银信新规对银行的盈利能力影响不大。

        工行行长杨凯生表示，今年上半年，工行理财产品销售总额将近2万亿元人民币。其中，监管新规涉及到的理财产品占比不大。他指出，理财业务的收入占工行中间业务收入的比例为5%～7%，而中间业务收入占工行收入的比重大概20%多。因此，新规对工行的盈利能力影响不大。

        今年上半年中行总共发布本外币理财产品597款，总销售金额为1.2万亿元，同比增长了326%。其中人民币理财业务比去年同期提高了360%。

        对此中行行长李礼辉透露，目前，中行银信合作理财业务的余额为680亿元。其中，信贷资产类理财产品的余额是414亿元，占61%。“按照监管新规，到2011年年末，需要从表外转到表内的信贷资产只有140亿元。”他表示，中行有几万亿的信贷资产，转入这140亿元的信贷资产对中行的资本充足率和信贷质量都不会有太大影响。

        建行副行长陈佐夫则透露，建行今年上半年发行理财产品158款，销售总金额为1万多亿元。“银信合作信贷类理财产品的余额是1800亿，今明两年将要到期的有1200亿，剩余的600亿是2年以后到期的。银信理财监管新规对建行的影响不大。”

        陈佐夫表示，今年上半年建行的中间业务收入366亿。上半年通过理财产品获得的收入仅4.5亿，占中间业务收入的比例很低。



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