一对多持有人透露四秘诀 公募业绩不等于专户表现

　　投资方法决定收益,持有人说:

　　◆广州,基金专户一对多“专业户”张丰,正在向基金公司询问最新的投资思路。

　　◆武汉,善于投资理财的王华,告诉记者说一对多的投资经理像个散户,在市场追涨杀跌,毫无清晰的投资思路。

　　◆北京,一对多持有者刘露觉得,没啥好说的,就一句话:到期赎回!

　　去年9月,百万富翁群体又添了一项新的理财帮手——专户一对多。不能宣传、不能公开业绩、不能公开投资运作,专户一对多的身上仅剩下厚实的迷雾。只有亲自尝试过,才能够体味个中的酸甜苦辣。值此专户一对多业务一周年之际,我们期望在向大家呈现第一代专户持有人故事的同时,能够让先行者猛然惊醒,让后来者少走弯路。

　　作为国内第一代股民,张丰在资本市场的血雨腥风中熬过了十几年。在这十几年的学习与投资生涯中,张丰得出了一个结论:“别看这个市场上很多人都自称是高手,我相信未来委托理财将是大势所趋。”

　　正是基于这样的判断,张丰将自己手中的资产做了一份令人意外的安排:“我把90%多的投资都放在了基金公司的专户一对多,还有不到10%的资产则是炒了点小股。”

　　“我现在已经是三家基金公司一对多的客户,有一只产品的收益已经快有30%了。如果每年都能保证有30%的收获,年复一年下来,这个复利还是很喜人的。”在对自己挑选的专户一对多感到满意的同时,张丰也成为了这个市场上名副其实的一对多“专业户”。

　　回望过去一年,专户一对多如雨后春笋般成立,大大小小早已过百只,大有琳琅满目之感。“其实,在良莠不齐的专户一对多产品中,其实还是能够挑到好的。”张丰直言不讳地告诉记者,为此,张丰还特地总结出了四剂良药,来为一对多产品的选择作参考。

　　良药一:精挑选

　　公募业绩不等于专户表现

　　早在一对多还未开闸时,张丰就开始关注专户一对多业务。自那个时候起,张丰开始了资料的搜集、整理工作。“其实,我身边有很多人,根本就还没有搞清楚专户一对多是怎么回事,就稀里糊涂进去了,现在有的后悔得不得了。”在接受《每日经济新闻》采访时,张丰说。

　　在张丰看来,公募基金产品做得好坏和专户一对多的表现并不能直接画等号。基金公司对专户一对多业务的重视程度、投研人员的配备以及投资经历等才是关键。这就需要投资者对基金公司的专户部门进行详细了解。

　　良药二:勤沟通

　　发现问题及时撤退

　　在接受采访时,张丰告诉记者,他发现了一个怪象:自己身边有些一对多的持有人并不直接和基金公司沟通,有关一对多的消息都是通过银行来中转。“这样很不好,不知道基金公司的投资思路和想法,就不能做一个明明白白的投资者。”张丰的声音中透露出几分不理解。

　　自从买了专户一对多后,张丰就很喜欢和基金公司进行沟通,除了每周一次的电话会议,他还经常打电话了解基金公司的想法,并给出自己的建议。张丰坦言,正是由于经常打电话沟通,他避免了一次较大的资产损失。

　　今年二季度,在上交了5%的惩罚费用后,张丰终于退出了北京某基金公司的专户一对多产品。原来,在经过了多次沟通后,张丰发现这家基金公司专户部门内部管理混乱。“我当时觉得他们内部斗争得比较凶,就坚决要赎回。后来过了一个月,就看到有媒体曝出他们投资经理内部竞争激烈的消息,也证实了我当时的判断。”

　　良药三:果决断

　　涨跌之间当机立断

　　专户一对多,涨跌之间都不是小钱,这就需要能够做出果断的抉择。据张丰了解,一对多运行近一年来,很多客户都亏了钱。他们总是希望能够把本再赚回来。其实,如果基金公司没有这个实力,一味地等待可能亏得更多。

　　张丰说,截至上周末,他用赎回的钱,新买的一对多产品只小小损失了0.8万元,而如果继续持有原来的一对多产品,损失就会达到3万元。此前,为了提前赎回上述产品,张丰支付了5%的惩罚性费用,他表示这笔费用暂时还没弥补回来,但已经感觉很满意了。

　　良药四:善总结

　　以免再走老路

　　张丰告诉记者,可能是他以前学过经济预测的关系,他很喜欢对投资进行总结。半年以及年终的时候,张丰总是会抽出时间对一段时期的基金投资效果进行总结。“经过总结,我总是能发现在过往的投资中有或多或少的错误,然后记录下来,以免下次再走老路。”张丰说。

　　延伸阅读

　　持有人的另一种命运

　　《每日经济新闻》记者发现,并不是所有一对多持有人都如张丰般幸运,大多数持有人对专户一对多产品交出的“成绩单”并不满意。

　　投资经理似小散 追涨杀跌

　　王华,从事的是与投资相关的职业。考虑到公募基金手中庞大的资金和市场中传来的利益输送声音,王华最终选择了一只专户一对多产品。

　　转眼间,他持有这只产品已经一年了,然而,王华看到基金公司给出的小幅亏损的答卷时,内心着实有些失落。让他失望的事情接踵而至,在几番强烈要求下,7月中旬,该产品的投资经理终于给王华打来了电话。

　　“我是真没有想到,作为一名投资经理,他的操作思路和散户没什么大的区别,'均线向下止损卖出’,均线似乎成为了他买卖的指标。他的投资更像是在市场上追涨杀跌。”电话那端的王华直叹气。

　　“他买7只医药股,居然还没有我自己买的那一只医药股跑得快,他的研究水平真是让人失望。”王华忍不住地开始评价他眼中的投资经理。

　　王华告诉记者,作为一名专户投资经理,应该具备两方面的能力:一方面是对国家宏观经济形势有着清晰的认识,对市场后市有自己的判断;另一方面,他应该对个股基本面有着更为深刻的研究功底,“只可惜,我碰上的这位投资经理两方面能力都不具备”。

　　到期就赎回!

　　生活在北京的一对多持有人刘露不愿意提及一对多这个话题。

　　在记者的几番努力下,刘露告诉了记者他买一对多的经过。某天,银行的客户经理开始对一对多进行大幅宣传,尤其将一对多的前景描绘得很美妙,刘露终究掏出了真金白银。

　　可他没想到的是,才刚买两个月,刘露发现这只专户一对多产品就开始亏损,也正是如此,刘露曾向公司提出支付惩罚费用也要赎回的要求。然而,等待的结果却是,根据产品的规定,要退出必须经过公司批准才可以。

　　就这样,漫长的等待开始了。“和这一年自己30%的收益相比,没啥好说的,等到期就赎回。”刘露这样告诉记者。