半年报泄露基金足迹 甚少调研地产股

　　在经历了周一的“强震”后,地产板块又成为了昨日（8月13日）的反弹先锋,当日大盘上涨1.21%,其中房地产指数大涨2%,领先于其他板块。二季度被基金抛弃的地产股,其日前的表现究竟是强势反转的前兆还是回光返照？

　　《每日经济新闻》记者统计发现,已有33家房地产行业上市公司陆续发布半年报,从中可以看到,虽然基金二季度对地产股的关注度有所下降,但不少二三线城市拿地能力较强的地产公司仍为其看好。

　　调研“泄劲”

　　有基金公司人士戏言,“金融地产研究员在二季度很清闲”。由于今年4月突如其来的房地产调控政策,地产股在剧烈下挫中被基金大量抛售,基金整体持有的房地产股票占基金股票投资市值的比例由一季末的4.52%降到了二季末的3.39%,不少基金经理称,已经“很久不看地产股”了。

　　从半年报来看,机构在二季度造访地产公司的频率确实有所下降,其中尤其以基金公司的表现最为明显。中润投资(000506)、深振业、招商地产中报显示,基金公司调研全部集中于一季度;此外,4月以后前往广宇集团(002133)和福星股份(000926)的基金公司也明显减少。

　　对于万科(000002)A、金地集团(600383)这类地产龙头股,基金的主动调研频率较低。万科中报显示,仅有16家国内公募基金有过小组或一对一的交流沟通。而金地集团在接待投资者调研之余,还主动走访会见机构投资者80人次。

　　二三线房企更吃香

　　而虽然基金整体在二季度大幅降低了地产股的配置比例,但个别二三线城市地产股却受到逆势增持。银基发展(000511)、嘉凯城(000918)、荣盛发展(002146)以及广汇股份(600256)前十大流通股东中基金的分量均有所上升。有基金经理表示,在此次反弹中也参与了地产板块,但目前重点已不再是一线大企业,而是对有二三线成熟土地资源的地产公司更为看好。

　　致力于中等城市商品住宅开发的荣盛发展受到易方达系基金持续增持,易方达积极成长(110005基金吧)、易方达价值成长(110010基金吧)均在一季度基础上继续加码,二季度共增持近300万股;同时,易方达基金公司管理的社保基金109组合也对其进行了增持。

　　福星股份也吸引到不少基金的注意。国海富兰克林旗下三只基金国富弹性(450002基金吧)市值、国富潜力(450003基金吧)组合以及国富深化价值继续对其厚爱有加,此外,中邮核心优势、广发小盘成长(162703基金吧)、华夏盛世精选等多只基金也在二季度杀入该股。

　　ST东源则被国泰系基金集体看好,选股甚慎的国泰系“金字头”6只基金高调增持,累计持有其约1500万股。

　　而具有区域振兴概念且辅以资源开发的广汇股份受到房地产政策影响较小,仍旧为基金追捧。除了华夏系基金领衔驻扎其中,华商盛世(630002基金吧)、长盛同庆、南方绩优(202003基金吧)成长均在二季度大笔增持。

　　不言反转先做反弹

　　随着房地产调控政策真空期的到来,7月以来超跌地产股迎来了一波反弹。但对此,基金普遍显得较为审慎,“先当反弹做。”深圳某基金公司基金经理表示。

　　从交易席位等信息看,基金对地产股这一反弹先锋的参与程度有限,对于个股逢高减持。但显然,有基金也按捺不住开始买入,近期华业地产(600240)、沙河股份(000014)均有机构席位大笔买入。而与此同时,对于深振业A、名流置业(000667)、ST重实在上涨过程中则有机构迫不及待地抛出。

　　申万巴黎基金认为,具备超跌和低估值的个股成为本轮反弹的先锋,而随着估值的逐步修正,目前市场的反弹行情渐入分化阶段。短期来看,市场在连续拉升后存在回调的需要,但在短期整固之后,后市仍有上升的空间。

　　而摩根士丹利华鑫基金表示,房地产调控及节能减排措施依旧严厉,市场能否继续延续强势,或许更多将取决于对政策与流动性状况的预期,在此期间,震荡调整将是大概率事件。