中信银行上半年净利突破百亿 拟A+H配股融资不超过260亿

每经记者  由曦  发自北京

        中信银行  （601998，收盘价5.74元）昨日（8月11日）晚间发布了260亿规模A+H股配股计划，同时也披露了上半年经营情况。半年报显示，中信银行上半年实现归属于该行股东的净利润106.85亿元，同比增加33.34亿元，增幅达45.35%；中期每股收益为0.27元。

每10股配售不超过2.2股

        数据显示，截至6月末，中信银行资本充足率为10.95%，同比增长0.23%；而核心资本充足率为8.26%，同比下降了0.14%。按照银监会最新的监管标准，中小银行的资本充足率要求在10%以上，而中信银行的指标已经接近红线，尽管之前已发行了次级债，但该行补充资本的需求仍然十分迫切。在此背景下，中信银行决定用配股的方式进行再融资。

        配股公告称，中信银行配股募集资金总额拟不超过人民币260亿元，补充资本目的在于增强该行的资本金，改善该行的核心资本充足率并支持该行持续发展及其业务增长。

        中信银行将以供股方式发行A股及H股。供股将以每10股现有股份获发不超过2.2股的方案进行。中信银行将以总股本390.33亿股已发行股份为基数，共计可配股份数量不超过85.87亿股。其中，A股可配股份不超过58.59亿股，H股可配股份不超过27.28亿股。

        配股价格将提请股东大会授权董事会在发行前自行或授权他人根据市场情况与保荐人主承销商协商确定。A股和H股配股价格经汇率调整后相同。

净息差回升迅速

        在最近的几个季度中，中信银行的净息差波动较大。按期初期末余额计算，中信银行2009年三季度净息差大幅回升26个基点，但四季度环比持平，2010年1季度下降11基点，至2.49%。

        半年报显示，2010年上半年中信银行净息差回升至2.60%，同比增加22个基点。中信银行解释称，净息差回升主要是由于该行进行结构调整，各项综合调控工作取得预期效果所致，生息资产同比增加较多，收益率较高的一般贷款占比提高。同时在存款业务营销的推动下，负债规模也有所增长。

        中信银行净息差在同行业中处于较高水平，之前发布半年报的民生银行上半年净息差达到了2.92%，华夏银行二季度净息差水平约为2.45%。在四大行中，建行一季度的净息差为2.39%，位居四大行首位。

不良贷款“双降”

资产质量方面，半年报显示，中信银行6月末的不良贷款余额为97.05亿元，较上年末减少4.52亿元，下降4.45%；不良贷款率为0.81%，较上年末下降0.14个百分点。

        在不良贷款的行业分布上，制造业占比最大，比例为43.46%，制造业贷款不良率为1.52%；房地产开发业紧随其后，比例为14.03%，该行业的不良率为2.03%。

        有分析人士指出，由于近期国家最近正在淘汰落后产能，制造业不良贷款率可能继续提升；而房地产行业也是银监会着重关注的高风险行业之一，最近一段时间，银监会接连进行压力测试来衡量房价下跌可能带来的不良贷款率影响。中信银行此前进行的压力测试显示，房价下跌40%，不会对中信银行房地产贷款产生大的影响。

        拨备方面，中信银行6月末的拨备覆盖率达到169.92%，较上年末上升20.56个百分点。社科院投资系付立春博士对《每日经济新闻》记者表示，商业银行二季度的平均拨备率已经达到183%，因此中信银行的拨备率距离行业平均水平还有一定的差距，如果此后继续计提拨备的话，该行的利润空间可能会受到一定程度压缩。而同为股份制银行的民生银行，截至6月末的拨备覆盖率已经达到了229.42%。



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