广发证券上市后首次融资 180亿或创券商融资新高

　　停牌三个交易日的广发证券(000776)终于公布了借壳上市后首次融资方案,公司计划通过定向增发募集不超过180亿元资金,用于扩充资本,补充营运资金。公司股票将于今日（8月3日）复牌。

　　180亿元募资上限超华泰

　　此次公布融资方案距离广发证券挂牌尚不到半年时间。根据今日公告,广发证券上市后首次融资,将采取向不超过10名投资者定向增发的方式,发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%,即不低于每股27.41元;发行数量合计不超过6亿股,募集资金总额不超过180亿元。

　　值得一提的是,自去年8月光大证券(601788)（601788,收盘价17.32元）成功实现IPO以后,至今包括招商证券(600999)（600999,收盘价22.58元）、华泰证券(601688)（601688,收盘价15.01元）、国元证券(000728)（000728,收盘价13.40元）、长江证券(000783)（000783,收盘价12.33元）在内的多家券商均已成功实现资本市场融资。但是广发证券此次定向增发若能受到各路投资者的青睐,募集资金达到180亿元的上限,那么广发证券将成为本轮券商融资潮中,融资最多的券商。目前这一轮券商融资潮的冠军由华泰证券保持,今年2月,华泰证券成功以每股20元的价格发行7.85亿股,募集资金总额高达156.91亿元。

　　中国证券业协会的统计数据显示,截至去年年底,广发证券净资本达到107.76亿元,排名行业第8。而行业排名分列第一、第二的中信证券(600030)（600030,收盘价13.02元）、海通证券(600837)（600837,收盘价10.28元）的净资本均超过300亿元。

　　募集资金主要用于投行业务

　　在谈及募集资金安排时,广发证券显示出了在投行业务以及创新业务方面的野心,并且将“扩大承销准备金规模,增强投资银行承销业务实力”,以期能够承接大型项目,作为募集资金运用最重要的方面。

　　广发证券表示,这样安排的原因是 “虽然2009年公司完成主承销11家,主承销家数市场排名第5,但是与大型证券公司相比,公司股票及债券大型承销项目的承接能力还存在一定的差距。公司需要具备为大型客户服务的净资本实力,增加股票承销及债券承销资本准备;同时,公司亦需要为国际板的推出进行资本准备。”

　　而今年3月,广发证券已经成为融资融券试点券商,因此“增加融资融券业务准备金”是公司募集资金运用的第二重点。此外,公司的募集资金使用计划还包括优化经纪业务网点布局,提高证券投资业务规模以及扩大资产管理业务规模。同时公司还将加大对子公司广发信德投资管理有限公司和广发控股（香港）有限公司的资本金投入。

　　不过值得注意的是,目前A股市场通过借壳上市的券商中,东北证券(000686)（000686,收盘价24.38元）、西南证券(600369)（600369,收盘价13.82元）早已提出了融资方案,但是直到现在还未成行。因此有分析人士指出,广发证券的定向增发计划实施或许仍需时日。