地产股现井喷行情 基金经理：政策松动不是好事

　　地产新政松动的传闻,让地产板块成为了昨日（7月12日）股指的领涨先锋。7月份以来地产股涨幅已经超过上涨指数,上涨超过10%。对于抄底的基金而言,虽说获益不菲,但并不心安理得。有基金经理表示,在地产股的反弹中随时准备开溜;也有基金经理坦言,放松地产政策长期来看并非好事,因为这将使经济结构调整功亏一篑。

　　地产股再度成为抢眼板块

　　昨日,地产股携银行股连续放量拉升,刺激沪指重上2500点,突破30日均线,最终报收于2490.72点。在地产板块中,地产股中万科(000002)一度暴涨近6%,对于沪深两市贡献点数较大。北辰实业(601588)、海德股份(000567)、万房地产和顺发恒业(000631),4只地产股封死涨停,并带动世联地产(002285)、天津松江(600225),阳光城,大龙地产(600159)和华发股份(600325)涨幅均超过6%。地产板块中个股几乎全部上涨,地产指数大涨3%。

　　久违的大涨,总是让市场上的各类投资者很兴奋。房地产市场在2010年4月开始的政府调控下,出现成交量萎靡,融资困难等情况;地产股也从4月份以来持续下跌,并带动银行等大盘股,使得大盘指数屡创新低,“不见底”的地产股成为了A股的罪魁祸首。

　　国金证券(600109)财富管理中心投资经理张国江认为,从目前来,各种利好刺激地产股的将产生绝对收益,昨日,地产股的大涨正是因为受到上海重庆房产税暂未获批,和三套房贷放松等消息刺激所致。

　　实际上,不仅仅是昨天的地产股表现抢眼,连续几日地产股表现都强于大盘,7月份以来地产股涨幅已经超过上涨指数,上涨超过10%。

　　地产股预期开始变化

　　湘财证券地产研究员张化东认为,从现在来看4月份以来房地产调控将持续,使得房地产市场萎靡,再加上地产融资迟迟未批准,让一些房地产企业再次受到资金链的困扰。如果持续下去,地产股资金链危机可能会在半年内就爆发。

　　事实上,近期地产股频频通过信托融资的方式,以缓解资金链压力。先是浙江广厦(600052)高息融资,再是中南建设(000961)以12%的天价费率融资5个亿。

　　然而,7月份以来地产市场却发生着微妙的变化,地产股预期也开始发生微妙的转变。一位私募人士对《每日经济新闻》记者表示,房地产股票的预期正在逐渐发生变化,业内逐渐开始认为,对于房地产企业来说降价将有助销量的回升。而这对于目前的地产股来说无疑是一针强心剂,这也使得地产股预期开始向有利面变化。

　　从数据来看,万科、保利地产(600048)相继公布了6月销售数据,无论从销量还是金额上来看都出现了增长,而这与5月份万科保利等地产公司销售情况大幅下降形成了鲜明的对比。

　　调控需进一步深化

　　新华基金判断认为,三季度市场将进入底部区域,前期跌幅过大的低估值品种具有较好的防御性;保障性住房、城镇化建设将会得到切实推进,相关品种存在阶段性机会,看好估值偏低的银行、保险以及调整幅度较大的地产股等。

　　虽然地产股最近涨得欢,甚至还出现了地产新政松动的传闻,但一位基金经理却私下里向《每日经济新闻》记者表示,地产股拿着不踏实,“准备随时开溜”。

　　沪上某基金公司基金经理对记者说道:“对于当前市场我偏向乐观,市场对经济增速放缓的担忧过度了;对于地产股等行业的反弹,我觉得还是前期跌幅过深的原因。地产股就是反弹的机会,看自己想不想参与了,买了之后还要跑得快。”

　　“假如房地产调控政策现在松动,那我对未来的市场看法就非常悲观了,基金仓位直接降到最低。”上述基金经理继续说道。

　　“理由有三个,首先,在中国未来很长一段时间里最大的动力和发展的来源是城镇化,但高房价将会阻碍城镇化的进程;再者,房地产调控政策实施到现在,时间不长,效果也并不太好,房地产市场还没有恢复到正常轨道;另外,从调控政策实施效果来看,还需要进一步深化才有利于转变经济结构,如果这个时候松动房地产调控政策,会导致经济机构调整治理功亏一篑,并且调控也使中期风险下降不少。”

　　深圳某基金公司基金经理也向记者表示,地产股当前只适合做波段,现在还是经济结构转型的思路。另外,对于前期特别看好的医药股,他则认为,再好的东西连续上涨拿着会很困难,如果没有其他的选择,医药股接下来将是防御品种,之前超额收益太多,现在要指望它进攻的话,动力已有些不足。