专用化学品发展快速 节能减排新材料增长机会大

　　多年来,基础化工原料行业一直在化工行(601398)业生产中占据龙头地位,但近两年来这种格局正在发生改变。2009年,专用化学品行业以9633.2亿元的产值和16.8%的增速,跃居化工各子行业发展速度之首。专用化学品行业在化工行业生产中的比重快速增加,标志着化工产业和产品结构调整初见成效,正朝着技术含量较高、附加值较高的方向迈进。“十二五”规划中仍然把节能环保、新材料、产业升级作为未来发展的重点。

　　低碳经济:从产业链源头开始

　　节能减排需要从三个方面来实现,未来将会加大投资力度。节能方面,需要增加在建筑内保温材料的使用,在汽车方面将更加轻型化,油耗更低;生产过剩中减少排放,需要减少有机溶剂的使用,防止对环境的污染;污染行业还需要进行再治理,比如脱硫、膜处理、粉尘回收。

　　化工行业节能主要应用在建筑方面,比如有机硅建筑密封胶和建筑保温板的使用,可减少建筑热量的散失;以及在汽车方面,增加汽车改性塑料的使用可减少汽车的重量。

　　在全球市场,建筑保温材料占据聚氨酯需求的50%,而在中国,聚氨酯在建筑保温领域除了北京、上海等大城市中的高档社区和写字楼应用外,其他领域几乎是一片空白。我国现有建筑中99%为高耗能建筑,这将对聚氨酯产业提供良好的发展空间,相关公司红宝丽(002165)（002165,收盘价14.49元）和烟台万华(600309)（600309,收盘价14.66元）将受益。

　　有机硅橡胶(资讯行情)由于其耐高低温等优越性能,广泛用于建筑。2008年,建筑幕墙领域消耗的有机硅室温胶约6.1万吨,占我国全部有机硅室温胶消费量的22.2%,预计未来5年年均增长率为5%。相关受益公司为硅宝科技(300019)（300019,收盘价19.44元）。

　　改性后的汽车塑料对汽车减重、节能、耐用等起到重要作用。从节能降耗的角度考虑1kg塑料可以替代2~3kg钢等更重的材料,而汽车自重每下降10%,油耗可以降低6%~8%。所以增加塑料在汽车中的用量可以降低整车成本、重量,并达到节能效果。我国近年汽车工业发展迅速,连续多年保持15%以上的增长速度,已经超越美、日成为全球最大汽车市场。相关受益公司为金发科技(600143)（600143,收盘价8.60元）和普利特(002324)（002324,收盘价28.44元）。

　　环保净化:节能减排的最后环节

　　减排方面,有机溶剂的减少使用对降低环境污染影响较大,比如水性油墨不含挥发性有毒物质,将减少对人体的危害,相关受益公司为天龙集团(300063)（300063,收盘价24.46元）和诺普信(002215)（002215,收盘价25.50元）。

　　环保净化措施中,脱硫剂及其催化剂、膜生物反应器污水处理技术、袋式除尘发展较快。随着我国经济发展,能源产品消费所造成的环境污染日益严重。2010年,整个能源净化行业对净化产品的需求量预计近25万吨,2015年将增加至69万吨,相关需求将保持22.53%左右的年增长率。相关受益公司为三聚环保(300072)（300072,收盘价38.03元）。膜生物反应器污水处理技术(MBR)是将污水一步到位处理成高品质再生水的新型高端技术,据中国水网刊载的资料预测,国内MBR市场需求将以50～100%的年增长率高速增长,大大高于国际平均增长率。相关受益公司为碧水源(300070)（300070,收盘价89.29元）。

　　袋式除尘对处理我国电(600795)厂和水泥行业等高温烟气的主要污染源有很大的效果,在我国火电行业袋式除尘发展最快,但目前应用比例只有不到10%,袋式除尘在火电行业的应用将迎来爆发式增长。相关受益公司为三维丝(300056)（300056,收盘价38.20元）。

　　新材料:具备良好的发展空间

　　新材料行业未来发展前景同样看好,在“十二五”规划中战略性新兴产业方向已经将新材料列为发展的重点。新材料分为特种功能材料和高性能复合材料两项。随着电子化学品进入快速发展时期,相关产品液晶材料、工程胶黏剂行业和PU合成革未来将保持快速增长。

　　功能材料是新材料领域的核心,涉及信息技术、生物工程技术等现代高新技术及其产业。其中,生产含氟液晶材料的永太科技(002326)（002326,收盘价48.90元）将受益于LCD行业的快速发展。工程胶粘剂行业受益于工业持续发展,近20年来产量和销售额高速增长,未来几年内,工程胶粘剂年增长率将达到15%左右。相关受益公司为回天胶业(300041)（300041,收盘价58.44元）。其他新材料的发展前景依然看好,如禾欣股份(002343)（002343,收盘价29.94元）、双象股份(002395)（002395,收盘价25.62元）。