银信合作暂停 信托公司净资本管理办法出台前奏？

每经记者  张玮  发自北京

        银监会全面叫停银信合作的口头禁令被业内大呼挥出了重拳，在撼动信托业的同时，也让备受市场关注的“表外信贷”无处藏身。

        伴随着银信合作的全面叫停，《信托公司净资本管理办法》或能于本月应运而生。

银信合作遭紧急刹车

        《每日经济新闻》记者了解到，自去年底以来，银信合作业务屡触红线，不断膨胀的业务规模一度挑战着监管重阵下监管层的最后底线。

        某信托公司高层向记者表示，银信合作业务一直是银监会非银部门近期规范的重点，由于银信合作产品规模过快扩张，在监管层看来，存在较大的风险隐患，而这也促使其“快刀斩乱麻”，直接挥出了全面叫停的重拳。

        中国人民大学信托与基金研究所人士向记者表示，监管部门叫停银信合作理财产品是为了防范银行业风险。毕竟，银信合作业务的“井喷”直接导致的“银行资产表外化潜藏风险”，已被银监会定调为今年银行业的主要风险，与不良贷款双控压力加大，以及房地产行业贷款风险隐患上升看齐。

        事实上，银信合作业务的叫停，并不影响其他信托产品通过银行渠道发行，而银信合作业务对信托业务的收入贡献并不算大。

表外贷款无处藏身

        在6月15日发布的  《中国银行业监督管理委员会2009年报》中，银监会指出“部分银行业金融机构为规避资本监管、计提拨备等要求，通过设计发行信贷资产类理财产品，将存量贷款、新增贷款等转出表外”。

        业内人士分析指出，针对信贷类理财产品纳入表内监管的具体做法，主要有三种途径：一是将银信合作贷款总规模纳入央行全年新增信贷7.5万亿的总盘子进行总量控制；二是不纳入贷款限额管理，但在考核存贷比时，将其视为贷款，这样会导致部分银行的存贷比上升；三是在计算资本充足率时，将风险资产的权重提高到100%，实际上就是相当于信贷资产。

        上述人大信托研究所人士向记者表示，由于表外信贷潜藏风险不断传递，自去年年中以来，银监会曾多次对银信合作业务出手，将银信合作列为金融监管与防范金融风险的首要任务，将信贷类理财产品纳入表内监管。

        某信托公司业务人士表示，银信合作业务被叫停，可能会对银行打击更多一些，首先是银行的理财业务受到影响，其次由于信贷腾挪通道被封堵，银行信贷规模将受限制。

净资本管理办法或本月问世

        伴随着银信合作的全面叫停，《信托公司净资本管理办法》或能于本月应运而生，信托公司的业务规模理所当然地将要受制于资本规模。

        据悉，《信托公司净资本管理办法》的核心灵魂主要是，信托公司可管理的信托资产规模将与净资本挂钩，这一办法类似于对商业银行的资本金约束，其中，对于信托公司最低的资本金比例，不同种类信托产品的权重如何确定都要做出明确规定。

        有分析人士认为，《信托公司净资本管理办法》的出台，或将是对银信合作业务被全面叫停的又一次重大撼动。

        对于银信合作业务遭全面叫停，北京市兆源律师事务所首席合伙人祁建国则撰文指出，此次叫停以后，信托公司将被迫寻找优质的投资项目，回归到以受人之托、代人理财为本的自主管理类信托业务上来，使信托公司的业务从外延式的增长逐步转变成内涵式的增长。

        他指出，银行仅作为信托产品的推介机构，由包办式的金融服务转变成单纯的推介人，不仅实现了信托公司与银行在融资功能中角色的转换，也有利于落实我国金融业分业监管的体制，防范金融风险。



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