机构评级

博深工具

（002282，前收盘价13.05元）评级：持有  评级机构：国金证券

        公司是全国最大的金刚石工具生产商，募集资金用于扩产激光焊接的金刚石产品，供应国外市场和快速发展的国内市场。预计金刚石工具2010~2012年销售增速分别为12.04%、45.93%和29.20%。

        公司的电动工具产品主要为小型建筑施工机具，并共享销售渠道；募投项目将扩大现有产品线产能，预计电动工具2010~2012年销售增速分别为48.47%、94.93%和67.47%。

        公司坚持中高档产品定位，针对国内木材、铝材和塑钢加工等专业市场，拟在3~5年的时间里使合金工具销量从2009年的3200万元增长到2亿元。预计合金工具2010~2012年销售增速为30%。预测公司2010~2012年摊薄EPS分别为0.43元、0.56元和0.78元。给予公司未来6~12个月12.99~14.05元的目标价位，建议持有。

西部材料

（002149，收盘价17.83元）评级：审慎推荐  评级机构：第一创业证券

        公司主营业务为稀有金属复合材料  （占利润51%）、钛材  （占利润21%）、难熔及贵金属（占利润13%）、金属纤维制品（占利润12%）及其他。2010年复合材料和钛材产量分别增长30%和15%，难熔及贵金属实现了子公司管理层入股，金属纤维由于开拓新的市场带来增长15%。受益于产量增长，公司业绩将同比增长45%。从产业来讲，调整经济发展结构将为公司带来机遇。复合材料钛钢复合板、钛材、金属纤维制品均属环保受益产业，难熔及贵金属是核电受益产业，均是产业调整政策支持的产业。

        金属纤维制品主要应用在化纤行业的过滤，目前公司主要进军烟尘过滤业。2009年产量2.6万平方米左右，预计2010年产量为2.9万平方米，未来增长可期。预计2010~2012年每股收益分别为0.26元、0.42元和0.65元。

上海汽车

(600104，收盘价12.22元)评级：买入  评级机构：广发证券

        2010年公司新上市了MG6、MG550、MG750、R350，轿车产品系列明显丰富。1~5月份公司自主品牌轿车累计销售6.41万辆，同比增长100.83%，预计2010年公司自主品牌轿车销售规模将达到16万辆。此次定增募投项目将有利于进一步完善自主品牌乘用车的产品谱系，提高公司自主品牌竞争力和新能源研发能力；弥补在自主品牌商用车方面的短板，填补和丰富公司自主品牌轻型客车产品型谱；同时，关键零部件方面的研发有利于提升公司自主品牌产品的质量与竞争实力。

        2010年1~5月份，上海通用销售40.12万辆，同比增长79.42%；上海大众销售36.27万辆，同比增长37.66%。预计经过7、8月份的淡季调整以后，行业库存会有所好转，行业需求以及盈利情况会在四季度有较好的表现。预计2010年上海通用和上海大众的销售规模分别达到90万辆和87万辆。预计2010~2012年的每股收益分别为1.31元、1.51元和1.79元，目标价15.10元。



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