机构评级

海亮股份

（002203，收盘价11.85元）评级：推荐  评级机构：中投证券

        公司公告拟以自有资金1.6亿元在安徽铜陵市狮子山经济开发区设立全资子公司，主要建设项目为年产4.8万吨高效节能环保精密铜管生产线项目。

        该项目总投资6亿元，计划于2011年4月底建成投产，公司同时表示，随着市场的发展，公司有望在铜陵继续扩大生产规模、延伸产品线。

        公司铜陵项目的建设具有很好的地域优势，有利于降低公司经营成本。一方面，原材料电解铜可以当地采购；另一方面，芜湖、合肥等地已经形成年产约2500万台空调产能，有利于公司产品的销售。该项目的建设使公司国内产能地域布局更加优化，而公司在越南的产能也有利于公司应对贸易壁垒。维持公司2010~2012年的EPS分别为0.53元、0.71元和0.92元的盈利预测，维持推荐的投资评级，未来6~12个月的目标价为15.00元。

华谊兄弟

（300027，收盘价37.90元）评级：审慎推荐  评级机构：招商证券

        公司出资1.5亿元以收购股权和增资方式获取游戏公司掌趣科技22%股权，其中0.74亿元用于购买掌趣股东手中合计12.25%股权；另外0.75亿元中的125万元用于增加掌趣注册资本（从1000万元增加到1125万元），剩余0.74亿元转为掌趣资本公积金。

        掌趣本身具有保持快速增长的盈利能力，预计掌趣今、明两年净利润分别为5000万元和7000万元，未来还将计划单独上市。掌趣科技在将知名影视题材改编为手机游戏方面具有丰富经验，同时手机游戏开发周期短，一般为2~3个月，未来可以和华谊众多影视资源形成深度良性互动，实现双赢。此次收购完成后，将使公司2010~2012年业绩由此前的0.52元、0.68元和0.87元，上调到0.53元、0.71元和0.90元。

陕鼓动力

（601369，收盘价12.61元）评级：买入  评级机构：东方证券

        公司是国内风机行业的领军企业，主要产品涵盖透平压缩机组、工业流程能量回收装置和透平鼓风机组等，下游涵盖冶金、石化、煤化工等重工业领域。

        公司外包式能源管理的发展思路完全顺应产业政策，必将得到政策的强化扶持，成为经营模式转型成功的有利保障。同时，公司的能量回收装置是降低冶金工业能耗、排放的环保产品，成为节能减排的最大受益者。此外，“十二五”规划的出台将进一步完善相关循环经济发展的刺激政策，公司做为循环经济和节能减排的明星企业，将有望受到政策支持，提升发展速度和相应的盈利空间。

        公司正从传统制造业转变成一个有着强大技术壁垒的高端气体解决方案供应商，完全占领整个产业链，下游延伸到化工、电子、医疗、食品饮料等各大领域。随着一批化学工业园的新建和规划，公司工业气体业务有望在未来三年进入高速发展期。从中长期来看，我们认为工业气体的运用将不断扩展，尤其是电子、食品饮料和医疗。给予公司35倍PE的估值水平，对应2010年的合理股价为20.3元。



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