农行已顺利通过H股聆讯 定价区间尚不明确

　　农行H股首发昨日（6月10日）在港交所进行上市聆讯。有报道援引消息人士话称,农行已顺利通过聆讯,但定价区间尚不确定。

　　据《每日经济新闻》记者了解,尽管市场上有着各种传闻,但农行IPO一直按照既定时间表有条不紊地进行。一位接近农行IPO的内部人士对记者表示,农行IPO时间表已经考虑了各项准备工作所必要的时间,以及相关的不确定因素。

　　“A股方面,一拿到IPO通过的批文,农行的路演就马上展开。”一位接近农行IPO的内部人士对 《每日经济新闻》记者表示。有消息称,农行将在本月17日开始路演,而路演将会在北京、上海、深圳三地进行。为配合17、18日在北京的路演,农行的正式招股说明书将会在本月17日公布。

　　H股方面,经批准上市后,农行和承销商可以开始一系列的国际路演推介工作,在基石投资者名单已经确定的情况下,H股上市也会颇为顺利。

　　在农行IPO大势已定的情况下,发行定价就成了市场最关心的问题。尽管农行相关人士不止一次地向市场澄清发行价尚未确定,但是市场依然在作出自己的判断。

　　宏源证券(000562)在6月9日发布的《银行业研究报告》中分析指出,“如果按照A+H发行476.47亿股,总股本（未考虑超额配售选择权）计3176.47亿元,按照2009年末、2010年一季度和预计的2010年末净资产计算,农行发行底价分别为1.62元、1.75元和2.44元。”

　　该研报显示,宏源证券“倾向于1.6倍PB,按照10年预计净资产测算,发行价在2.60～2.70元之间。“而据《每日经济新闻》记者先前从相关机构所获得的消息,农行定价可能会在2.5元,最低不会低于2.4元。

　　在经历了前天（6月9日）银行股大幅反弹之后,昨日（6月10日）银行股出现了不同程度的跌幅。截至昨日收盘,金融板块列板块跌幅第一,下跌2.15%。具体到个股,工行(601398)跌1.43%,收于4.14元;中行(601988)跌2.2%,收于3.55元;建行跌1.24%,收于4.77元。而工行、中行、建行的动态市净率分为1.93、1.66和1.87。