农行IPO昨顺利过会

每经记者  由曦  发自北京

        在市场焦灼的等待中，农行IPO如期迈出了实质性的一步。

        昨日（6月9日），证监会发审委员会审核通过了农行IPO申请。预先披露的农行招股说明书显示，农行本次拟通过A＋H发行上市，计划发行不超过222.35亿股A股股票，和不超过254.11亿股H股。

        “过会拿到批文后，农行会立即开始路演询价。”一位接近农行IPO的内部人士对《每日经济新闻》记者表示。根据《证券发行与承销管理办法》，询价分为初步询价和累计投标询价。发行人及主承销商通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。

        在农行A股IPO衔枚疾进之时，H股IPO进程也丝毫没有落后。有消息称，农行今日将在港交所进行上市聆讯，分析认为通过几无悬念。

        回顾农行上市历程，从选定承销商到通过发审会只用了2个月的时间。作为国有商业银行股份制“收官之作”，农行上市意味着自2003年启动的国有商业银行改革将告一段落。

定价或不低于2.4元

        过会之后，对于农行此次IPO的所有悬念又再一次聚焦到了其发行定价上。

        据农行披露的《招股说明书》，截至2010年3月31日，其股东权益为3703亿元，如果算上社保基金最近持有的股份，农行目前总股本为2700亿股。以此计算，其每股净资产为1.37元。如果剔除向社保基金增发的100亿股，以2600亿股作为总股本，每股净资产为1.424元。

        据《每日经济新闻》记者从相关机构得到的消息，农行的发行价格可能会定在2.5元，最低不会低于2.4元，以每股净资产1.37元计算，市净率在1.74倍至1.83倍之间，而如果以每股净资产为1.424元计算，市净率在1.69至1.76倍之间。

        截至昨日收盘，工行、中行、交行、建行的动态市盈率分别为1.95、1.70、1.79、1.89。

        但昨日接近农行IPO的内部人士向记者表示，目前发行价格仍未确定。“农行过会之后拿到批文就会进入路演阶段，正式询价过程会迅速在国内外展开，在询价后才会确定发行价格。”该人士向记者透露。

        针对先前市场关于大股东希望农行推迟上市的传言，上述人士对记者表示，“农行发行上市的各项准备工作进展顺利，并将会严格依照计划的时间安排，按部就班地稳步推进。”

刺激银行股昨走强

        对于资本市场，昨日下午，农行IPO可能成功过会的预期吹响了银行股绝地反击的号角。沪指午后迅速攀升，实时走势线倾角接近垂直。

        “决策层正在为农行IPO保驾护航。”南方的一位证券公司研发中心总经理对《每日经济新闻》记者表示。他告诉记者，6月4日两市成交呈现“地量”，那是一个比较强的阶段性见底信号，而此次农行上市无疑将强化这个信号。

        “没有公开信息能够说明此次大涨是监管层托市的行为，我更倾向于把这次上涨看作市场的反应。”另一位证券公司研究所所长对记者表示。

        “从市场角度解释，投资者对农行上市有一个心理预期，就是说农行上市时市场必须稳定。在这样的情况下，任何一个机构的任何一个买单，都会有大批的资金跟进，而趋势也会因此形成。”



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