中信6倍溢价转让中信建投53%股权

每经记者  刘明涛

        正如市场预期，中信证券（600030，收盘价19.49元）最终选择出售子公司中信建投的股权。此次股权挂牌转让，不仅能解决中信证券的同业竞争问题，提升公司资本实力，还将为公司带来丰厚的投资收益。

        中信证券今日  （6月2日）公告称，为符合中国证监会对证券公司的监管要求，解决同业竞争问题，公司拟转让所持中信建投53%的股权，转让方式为通过产权交易机构挂牌转让，挂牌价格为85.86亿元，此次股权转让完成后，公司还将持有中信建投7%的股权。由于标的股权交易金额较大，为便于成交，公司将标的股权在产权交易机构挂牌转让时拆分为45%和8%两部分同时予以转让。

        资料显示，中信证券与中国建银投资于2005年共同设立了中信建投，其注册资本为27亿元，中信证券和建银投资分别持有其60%和40%的股权。截至2009年9月30日，中信建投总资产为587.79亿元，总负债为520.88亿元，净资产达66.91亿元，该公司2009年1~9月份的营业收入为44.96亿元，净利润为20.75亿元。

        市场人士称，中信证券此次出售中信建投股权将获得丰厚的收益，当初公司获得中信建投60%股权的初始投资成本仅为16.2亿元，因此此次拟转让股权对应的初始投资成本为14.31亿元，若以挂牌价格85.86亿元来计算，其投资回报率达到5倍。

        中信证券还称，此次股权交易完成后，公司的资本实力进一步得到提升，将有力推动公司买方业务的发展。自2008年以来，公司一直在大力发展买方业务，包括新设并增资直投子公司金石投资有限公司、设立产业基金子公司、整合基金业务等。截至目前，金石投资有限公司已完成多单投资项目，随着被投资项目上市，这些投资将给公司带来丰厚的投资收益；而中信产业基金发起设立的绵阳产业基金也已完成资金募集，是目前全国最大的人民币产业基金，已开展多项股权投资项目；此外，公司旗下的华夏基金和中信基金完成整合后，业绩持续攀升，稳居行业前茅。



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