美国已经打算平等的向中国银行敞开大门。但全球经济的不确定性则成为中资银行 “出海”的一大顾虑。
每经记者 万敏 发自北京
据 《第二轮中美战略与经济对话框架下经济对话联合成果情况说明》（以下简称《说明》），中美双方对银行资本充足率提出了更高要求，不过有关专家向《每日经济新闻》记者表示，这并不一定是我国银行业提高资本充足率的信号。
此次对话的重要金融成果还包括美国表示 “欢迎外国资本投资美金融业，”并“承诺对中资银行、证券和基金管理公司适用与其他国家相同的审慎监管标准。”
专家认为，美国已经打算平等的向中国银行敞开大门。但全球经济的不确定性则成为中资银行 “出海”的一大顾虑。
不会按照美标准提高充足率
《说明》中表示，中美“双方支持将在全国范围实施更高水平和更高质量的资本要求和反周期的缓冲资本作为巴塞尔协议资本框架的要素。”
对于刚刚进行一场大规模融资来缓解资本充足率达标危机的国内银行来说，此举是否意味着将进一步提高资本充足率？
社科院金融所银行研究室主任曾刚对此认为，银行此轮融资主要是为了弥补去年放贷带来的资本下降，未来5年内，在目前的资本要求下银行都不需要融资。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，这并不一定是提高资本充足率的信号。“按照新巴塞尔协议，资本充足率是有一定弹性的。美国很多大银行资本充足率确实比我们高，因为它们很多是中间业务、交易业务，直接贷款少。资本充足率高，但并不代表这些业务没有风险。国内银行的贷款业务多，导致我们的名义资本充足率没有国外银行高，但稳定性不一定没他们高，不能盲目按照西方大银行的标准去提高资本充足率。要考虑内部风险性怎么样，要从业务结构去把握。”
对中资实行相同审慎监管标准
《说明》中称，“美方欢迎外国资本投资于美金融业，承诺对中资银行、证券和基金管理公司适用与其他国家相同的审慎监管标准。”
此前，欧美监管当局在审核外国银行在当地设立分支机构及扩张申请时，母公司所在国监管资源状况是最重要的考虑因素之一。如果认定母公司所在国的监管资源不足时，欧美监管当局通常不会批准设立分支机构或扩张的申请，或者至多批准成立由其自己监管的子行，而非分行，而维持一个子行的运行成本数倍于分行。这一趋势限制了我国国有商业银行在海外经营活动的主动权并降低了业务开展的灵活性，让海外扩展的意义和价值大打折扣。
郭田勇认为，从原则上讲，这意味着中资金融机构在美国开设分支机构应该会更容易。中国要求美国给我们市场经济国家待遇，原因就在于美国会把我们与其他西方国家放在同一标准来对待，使“在合作中承认中国市场经济主体”这句话在具体事务中体现出来，包括银行准入。
对于此时是否适合中资银行的海外扩张，曾刚则表示，目前的环境对中资银行海外发展整体来看还是有利的，金融危机为中资银行的海外合并或收购创造了机会。但是海外发展不但涉及大量资金，还有文化整合、政策风险等因素，收购的成本很高。目前国内银行的海外扩张很谨慎，在欧美市场没有明确的竞争优势，因此多数还是集中在和中国经济往来密切的地区。
《说明》称，“双方支持引入一个杠杆率标准作为巴塞尔协议基于风险的框架的补充措施。”
郭田勇表示，“杠杆率是资本充足率之外的一个补充。金融危机发生后，金融业认识到资本充足率并不能完全反应风险。杠杆率是指银行总资产和资本金的匹配状况，是对资本充足率的一个重要补充。”
曾刚认为，杠杆率是为了使银行更全面的规避风险。此次只是中美双方在附属各自监管的改进方向，去符合国际监管潮流。对银行来说，国内政策落地还有很长的时间。
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美将加强监管 中国在美有毒资产或得保障
每经实习记者 由曦 发自北京
据第二轮中美战略与经济对话（S&ED）会后中美两国发表的联合情况声明，在金融领域，美方承诺致力于实施全面的金融监管改革，同时确保继续加强对“政府支持企业”的监管，以使“政府支持企业”具有足够资本和能力履行其财务责任。
中国人民大学赵锡军教授在接受 《每日经济新闻》记者采访时表示，加强金融监管的共识已经在G20和IMF峰会上达成，而此次美国在这样一个场合再次重申此原则主要意在安抚中国在美投资。
清华大学国际问题研究所陈琪教授则提醒记者注意“对话”与“会谈”的区别，他告诉记者，由于此次是经济对话，因此很多情况下还是各说各的道理。
加强金融监管
金融监管的缺位普遍被认为是造成2008年全球性金融危机的主因，而推进金融体制改革一直是奥巴马政府上台后的要务。美国参议院于上周四（5月20日）通过了一项涉及范围广泛的金融改革方案，该法案涉及从新型衍生金融产品到消费者借记卡使用等几乎所有金融领域，被认为或将重塑美国政府对金融体系的应对与监管方式。该法案禁止存款类银行进行自营交易，同时，还提出让消费者金融保护局来管理信用产品的销售，并赋予政府有权接管处于崩溃的可能影响金融市场稳定的银行。
赵锡军告诉记者，在2008年金融危机以后，美国各类金融机构持有4亿美元以上的有毒资产，据IMF统计，有毒资产中的1/4是由外国投资者持有，这些外国投资者中有许多是具有政府背景的。因此，不难理解各国对美国加强金融监管的关切。
确保“政府支持企业”偿债能力
关于如“两房”一样的“政府支持企业”，美方承诺确保其具有足够资本和能力以履行其财务责任。《说明》表示，美国政府广泛的住房政策，包括支持“政府支持企业”继续开展业务、美财政部和美联储购买按揭抵押证券，对恢复住房市场稳定性和保持按揭信贷的可获得性一直发挥了十分重要的作用。
美国政府将听取所有利益相关者的意见并寻求与国会密切合作，以制定一项全面的 “政府支持企业”改革方案。美国政府承诺采取合适的方式进一步推进改革，确保“政府支持企业”具备履行偿债义务的能力。
2008年，美国财政部曾向房利美 (FannieMae)和房地美(FreddieMac)提供多达2000亿美元的资金，以提高其信贷额度，同时美财政部还买进“两房”发行的抵押贷款支持证券，以便降低购房者的信贷成本，此举被认为对于稳定住房抵押贷款市场有着至关重要的作用。
“其实中国对美国‘政府支持企业’改革方案的关切并不难理解，在次贷危机发生前，中国商业银行购买了大量的包括‘两房’债在内的美国金融资产，危机发生后，相关银行进行了减持，随着美国从危机中逐渐复苏，此类债券的价格也有较大幅度的上升，但中国仍然对此有所担心。”中银国际分析师董翔在接受《每日经济新闻》记者采访时表示。
据中行年报，截至2009年末，中行仍持有美国次级住房抵押贷款债券、美国Alt-A住房抵押贷款债券、美国Non-Agency住房抵押贷款债券。2009年末，中行持有外币债券投资余额较上年末减少838.09亿元，减持额占投资总额的14%，中行2008年末持有的外币债券投资余额为6006.83亿元人民币。
据建行年报，截至2009年末，其持有美国次级按揭贷款支持债券账面价值1.09亿美元，占外币债券投资组合的1.3%。
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