股市新行业正渐入佳境

前不久在美国的一个大型投资会议上，主持人问台下的听众：十年前有人买了矿业股吗？没人回应。那么有人买了黄金股吗，还是没多少人回答。“如果十年前，投资者购买这些股票，那么投资者的回报将以十倍计算。”主持人自问自答道。不过十年前，纽约时报做了一个调查：由投资者选择他们心中最值得投资的十只股票。最后选中的十只股票都是当时的明星股，微软、Intel、思科、时代华纳、世通、朗讯等。这些股票是那之前十年最好的股票，收益甚至数以百倍计。但十年过去了，现在，像世通这样的公司已经破产，而这个组合的收益率大约是亏损百分之五十。

        这个故事对现在中国不知是否有借鉴意义。中国上个十年牛市表现出色的主要行业是银行、地产、煤炭、有色和工程机械。但从去年底开始，市场似乎突然转向，千呼万唤的蓝筹回归始终没有出现，而表现出色的股票却完全是另外一些行业。投资者现在要想获得收益，则必须拥有总结这些新行业的能力。从目前看，以下这些行业主要代表了现今产品的发展趋势和技术的发展趋势。

        首先是消费类电子的几大趋势：一是由iPhone带来的触摸革命和《阿凡达》带来的3D未来，这两种产品的趋势，给相关元器件和最终产品带来巨大的机遇；二是以手机支付为代表的移动互联，这还包括手机游戏和动漫；三是以物联网建设为核心的智能世界，这包括光纤网络的建设、各种芯片以及系统集成。

        其次是中国短缺行业的赶超式发展：比如水处理行业，因为西南干旱和碧水源及万邦达的上市，让投资者开始了解，将来水处理行业的市值对于中国来说，可能会大得超过想象；再比如从去年下半年开始，在全民医疗普及背景下，始终超越预期表现的医药行业。

        最后是诸如新能源、高铁网、和以飞机为代表的军事工业等行业。如果中国人均使用汽车量达到美国的一半，那么中国对石油的需求量将达到全球目前产量的四分之三，剩下的四分之一是美国目前的使用量。所以新能源汽车的将来几乎没有太多的悬念，不确定是只是技术路线最终花落谁家。

        市场在不停演化，这些新行业的名单和市值应该还在不停地增长，中国最精彩的投资故事可能正在渐入佳境。  （广发基金  朱平）



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