收益偏低 信贷转让难寻接盘者

每经实习记者  贺麒麟  发自上海

        “唉，现在生意难做，我们的市场都要被抢光了。”民生银行一位信贷经理在电话中忧心忡忡地对《每日经济新闻》记者说。

        记者发现，这位信贷经理担忧的根源，正是来自该行贷存比的高企，以及该行因此而偏紧的信贷额度。

        “由于信贷额度很紧张，我们对一般贷款的利率普遍进行上浮，而且与同行相比，我们的产品并不具备优势。”该信贷经理表示，“比如，其他银行一般贷款利率上浮10%~15%，但我们行会上浮20%。”

        资料显示，截至2010年一季度末，民生银行存贷比为83.3%，大大超过75%的监管高压线。实际上，交行、深发展等银行一季度的存贷比都压到了监管红线。

        而目前，存贷比已经成为一个非常重要的监管指标。

        西南证券首席银行业研究员付立春表示，经济危机时为了扩大银行贷款规模，支持经济发展，银监会对贷存比的限制比较松。但现在，银监会对各银行存贷比的检查力度加大，频率也加快。“以前是根据半年报或季度报来监管，现在是动态监管，各银行每个月都要公布存贷比数据。”

        针对一季度各银行直逼甚至远超监管线的存贷比数据，付立春指出，现在各银行为了使存贷比达标，都在积极“拉存款”。

        《每日经济新闻》记者发现，银行正在全方位多渠道揽储，并开始涉及第三方存款业务。

        华北一信托公司研究员称，最近经常有银行来寻求合作机会。“不管是信贷理财产品，还是证券账户的闲置资金，银行都想要。”该研究员称，如果有闲置资金，在保证流动性的前提下可以考虑跟银行合作，“我管的信托账户，不少银行的朋友都盯着呢，收盘就想划到他们那里去，呵呵。”

        除此之外，根据存贷比的统计口径，要想降低存贷比，除了增加存款，贷款的减少更是关键。而减少贷款的方式，一是贷款到期，二是信贷转让。

        信贷转让有多种方式，银行可以通过信托公司发放新增贷款，也可以在银行间通过信托公司发行信贷理财产品来减少存量贷款。但《每日经济新闻》记者发现，目前这些方法的实际效果有限。

        对于信贷转让，国泰君安银行业研究员伍永刚表示，原来银行之间的买卖贷款很不规范，以即期买断加远期回购的方式，使得买方卖方都可以把贷款放在表外。“卖方的理由是贷款卖出去了，自然就不在表内了；买方的理由是贷款买进来，到时卖方还是要回购回去的，因为双方会在一开始签订一个回购协议，约定到时由卖方回购。”

        伍永刚指出，通过这种方式，一笔信贷就从表内失踪了，逃脱了风险的监控。

        因此，为了规范此类操作，去年年底银监会发文规定，贷款必须事实买断，不能再签回购协议。

        但对于银行购买同业信贷理财产品，伍永刚表示，此举可行，但关键是要确定买断方。“理财产品是可以买，但信贷理财产品必须首先明确贷款买断方。”

        伍永刚进一步指出，如果是信托公司买断的话，必须对这个贷款反复考察，以确定没有风险。“因为原先的操作中，银行和信托公司就坏账风险有私下的协议，但现在信托公司买断后必须承担坏账的风险。”

        此外，上述信托公司研究员称，该公司认为信贷理财产品收益率太低，“预计年化收益率在4.5%~5.0%之间，太低了，没有办法做。”

        因此鉴于坏账风险和低收益率，信托公司可能没有动力发行信贷理财产品，以及收购银行的信贷资产。



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