机构评级

TCL集团

（000100，收盘价5.39元）评级：买入  评级机构：浙商证券

        去年公司实现营业收入442.95亿元，同比增长15.29%，归属于母公司所有者净利润4.7亿元，同比下降6.19%，基本每股收益0.17元。少数股东损益大幅增加是归属母公司所有者净利润下降的主因。

        去年，在“家电下乡”、“以旧换新”等利好政策的刺激下，我国共销售LCD电视6396.41万台，同比增长58.60%，公司去年1～12月份累计销售LCD电视837.3万台，同比增长100.1%，超出行业平均增速41.5个百分点，国内市场占有率达到12.4%，行业排名第三。

        今年1～2月份，公司合计销售平板电视152.7万台，同比增长82.86%，延续去年以来的高增长态势，今年国家各种利好家电行业发展政策将延续，预计今年公司平板电视仍将保持爆发式增长。

荣信股份

（002123，收盘价41.25元）评级：强烈推荐  评级机构：中投证券

        公司去年营业收入92219.65万元，同比增长58%，归属于母公司净利润18541.17万元，同比增长43%，业绩增长略低于中投证券预期。

        中投证券认为，公司在手订单已可以保证公司今年的收入增长在20%以上，如果考虑当年再有新签订单的完成，预计公司能够保持今年收入增长50%以上。今年新签订单的增长主要来自于控股子公司北京信力筑正公司的余热余压节能发电业务。

        同时，去年公司收入增长58%，主要来自于高压变频调速装置HVC和余热余压节能发电系统的贡献，综合毛利率下降2.57%，主要是产品结构变化引起。此外，期间费用控制成效显著。营业费用率和管理费用率明显下降，主要是规模化因素。另外高端新产品进展顺利，未来将会加强公司持续竞争能力。

一汽富维

（600742，收盘价26.92元）评级：推荐  评级机构：银河证券

        近日，公司发布业绩快报，去年公司实现营业收入35.65亿元，同比增长2.59%，归属母公司所有者净利润3.547亿元，同比增长87.18%，基本每股收益1.68元。

        银河证券认为，公司下游客户销量猛增，公司投资收益大幅增长。公司下属合资公司主要的配套客户是一汽丰田、一汽大众和一汽轿车。年初至今，一汽大众以及一汽轿车的终端销售情况持续井喷，两大整车厂产量直线上升，拉动富维江森、富奥东洋等合资公司的配套。

        此外，公司投资收益的另一主要来源，天津英泰主要为一汽丰田二、三工厂配套，为其提供座椅、门内饰板、顶棚、地板、前围消音板、后备箱内板、中央通道消音板等相关零部件。去年初产销量触底后持续回升。

        不过，公司本部的亏损业务车轮业务，近年来持续减亏，预计去年的减亏幅度超越市场预期。去年占成本超过60%的用钢成本由于钢价的走低而保持在低位水平。



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