英国保诚拟5月前在香港上市

      每经记者 赵怡原 发自上海

       英国保诚集团明显感觉到了以355亿美元收购美国国际集团(AIG)旗下美国友邦保险公司所带来的压力。日前保诚集团突然加速推进在香港上市的计划，以赶在5月份200亿美元配股交易（收购友邦保险）之前实现上市。知情人士表示，已经向港交所递交申请的保诚集团，由于欧美投资者对其收购友邦保险交易的条款不满，因此赴港上市将是提振配股需求的明智之举。

         为了收购AIA，保诚集团四天前曾宣布总额200亿美元的供股计划。对此保诚集团表示希望能在供股前就在香港上市，以介绍形式作双边上市。同时，以供股集资收购AIA的计划正在展开，目前在进行的是英镑兑换为美元的外汇避险安排工作。保诚集团350亿美元的收购价，包括现金和股票两部分。其中保诚将通过供股方式完成募集200亿美元，通过发行优先债筹措50亿美元，供股及优先债由摩根大通嘉诚、瑞信及汇丰银行包销。

         据悉，保诚集团赴香港上市最快4月成事，赴香港上市的原因之一是汇兑风险因素，另有指寻求亚洲股东对供股的支持。据熟悉交易的人士表示，大量亚洲投资者都渴望投资合并后的集团。此前，其中许多投资者曾在等待友邦保险的首次公开发行(IPO)。而在香港上市有望鼓励一些亚洲投资者在保诚配股发行之前购买其股票。保诚集团希望此次上市能对其股价起到支撑作用。而保诚集团自宣布收购友邦保险以来已累计下挫14%。
此外，根据美国银行/美林对投资者的调查，他们对于保诚集团的配股交易并不满意，一些投资者还因保诚集团没有委任他们为配股交易承销商感到气愤，因此保诚集团可能很难获得配股 计划获批所必需的投资者75%的通过率。在这种情况下，快速赴港上市便具有重大意义。

        业内人士称，保诚集团已经预期在5月底之前股东基础将会东移。新加坡政府投资公司和星展集团等保诚集团现有亚洲机构投资者将作为该公司配股交易的分承销商。再加上友邦保险香港首次公开募股（现已取消）的发行前推介，保诚集团此次配股将能获得较强的散户需求。

         不久前，保诚集团才刚刚宣布收购友邦保险。穆迪最新的报告称，相对于保诚集团目前的规模而言，此次交易的规模颇大。交易涉及庞大的执行和合并风险，因此，即使建议中的融资方案不会大幅提高保诚集团或AIA 的财务杠杆，但对兩家公司的信用狀况仍有轻微的负面影响。由于建议中的融资方此次合并将涉及兩个很大型的跨国业务，因此将需要大量管理层的时间，才能确保这个在亚洲、英国和美国均有经营业务的集团具有效率。