新年伊始 银行千亿股权融资已成定局

每经记者  聂伟柱  曾春  发自北京

        兵马未动粮草先行，上市银行渐次启动再融资盛宴。

        2月24日，市场传出中行拟发行H股筹资500亿元的消息。据称，中行已要求投资银行提交筹资方案，计划在今年下半年予以实施。

        中行相关负责人士在接受  《每日经济新闻》记者采访时称，目前中行尚未有明确的信息可以披露，相关事项明确之后，中行将以公告的方式向社会公布。

        另据媒体报道，中行证券事务代表助理罗楠表示，该行确有在H股融资的计划，但尚需通过3月19日股东大会审议，然后报监管部门审批。目前无法确定融资规模。

        去年下半年以来，明确提出通过股权方式进行融资的银行有7家，未完成的融资额超过900亿。加上还未公布方案的中行等，今年银行业的股权再融资规模超千亿已成定局。

        鉴于光大、农行可能于今年上市，银行融资压力或将成为股市难以承受之重。

银行再融资起浪潮

        春节后，上市银行频频公布再融资计划。

        2月23日，交行发布公告称，交行董事会审议通过关于A股和H股配股方案的决议，计划配股融资总额不超过人民币420亿元，扣除发行费用后将用于补充公司资本金。

        2月23日，招行发布公告称，招行董事会已经审议通过，按每10股配售1.3股的比例向公司A股股东和H股股东配售的方案，计划募集资金总额不超过220亿元。

        去年年底，兴业银行公布计划配股募资不超过180亿元；南京银行计划配股募资不超过50亿元；宁波银行则拟定向募资50亿元。

        “上述金额相加已达920亿元。”分析人士认为，若加上悬而未定的中行再融资方案，上市银行今年融资规模突破千亿元已成定局。

        事实上，融资压力并不单单来自于上市银行的再融资。今年，光大、农行可能IPO，而相关媒体报道称，光大银行已经进入上市缄默期。

        华泰联合证券最新报告称，从去年8月以来，银监会对上市银行的资本充足率和核心资本充足率的要求逐渐提高，更高的资本监管要求引发了这次银行股再融资浪潮。

        有意思的是，虽然这次再融资是由监管层提高监管要求而引起，但是各上市银行再融资额远高于根据监管层要求算出的资本缺口。

大股东支持再融资

        上市银行融资规模惊人，但对市场的影响或许并没有想象的巨大。

        “银行再融资的消息自去年末就已经传出，经过一段时间的消化，市场已经具备了一定的心理承受能力。”民族证券银行业分析师张景说，此外，部分银行通过发行H股进行融资，也有效分担了内地资本市场的压力。

        “采用配股融资的方案对原有的股东影响较小。”张景说，银行再融资有助于满足银行业务扩张和资本充足率的需求，战略投资者一般会支持银行再融资的行为。

        华泰联合证券最新报告称，股份制商业银行及城市商业银行大多使用了股权融资，而且除民生银行外，其他股份制商业银行以及城商行或是采用配股，或是直接对前几大股东增发。可见银行的战略投资者是非常支持银行再融资。

        国有大行方面，财政部、境外战略投资者增持意愿也较为明显。以交行为例，目前财政部持有交行股权比例为26.48%，汇丰控股持有交行股权比例19.15%。虽然目前财政部和汇丰银行尚未公开表示参与此次配售，但华泰联合证券认为，从政府把交通银行作为一家重要国有银行的定位，以及汇丰银行对于交通银行的战略定位看，这两大股东均会参与此次配售。



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