机构评级

金风科技

（002202，收盘价30.26元）评级：买入--A评级机构：安信证券

        近日公司发布业绩预增修订公告，去年业绩预增75%～95%，每股收益在1.24～1.27元之间。业绩高增长的原因为：部分主业项目进度较预期加快，公司销售收入确认高于预期；公司风电场销售进度快于预期。

        此外，新疆维吾尔自治区规划了达坂城和哈密两个千万千瓦级风电基地。达坂城风电基地比较成熟，可开发容量至少还有600万千瓦，换算成1.5MW级风机有4000台。哈密风电基地开发进度是今年200万千瓦、2015年1000万千瓦、2020年200万千瓦，换算成1.5兆瓦风机台数分别为1333台、6666台、13333台。新疆维吾尔自治区可能会出台政策使用新疆本地的风机，如果全部由公司来供货，未来几年公司的业绩增长将有非常大的空间。

一致药业

（000028，收盘价26.50元）评级：买入  评级机构：湘财证券

        近日公司公告称，董事会通过议案，全资子公司国药控股南宁有限公司拟以7147.79万元收购南宁医药有限责任公司药品经营业务。

        湘财证券认为，首先，资产收购提升公司在广西市场的竞争优势。从运营规模来看，收购资产约为国控南宁2008年价值评估时的一半。国控南宁通过收购南宁医药的药品经营业务，将显著扩大国控南宁的经营规模，从而加强一致药业在广西市场的竞争优势。其次，此次资产收购是公司去年医药流通业务资源整合的延续，目前公司的两广一体化分销体系已初具规模，区域市场份额优势明显，且已逐步深入基层市场，未来公司分销业务的业绩增长空间十分巨大。此外，新医改将推动药品省级统一配送，由此将减少药品分销的业务量。公司作为两广地区的医药流通龙头，且背靠大股东国药控股，资源整合仍将持续进行，无论是外部扩张，还是内部整合，必将较大程度地受益于新医改推动的行业集中。

合肥百货

（000417，收盘价14.21元）评级：推荐  评级机构：中金公司

        公司去年净利润预增60%～90%，即使剔除金融资产投资收益、公允价值变动等因素影响，其经营性净利润仍可达到1.61亿元～1.96亿元之间，同比增长37%～67%，显著好于市场预期。

        中金公司认为多重利好持续推动，公司经营性业绩增长强劲超预期。中金预计，公司去年四季度销售收入和毛利率均获得了较好的提升。同时去年中期收购的部分子公司和百货门店股权并表效应进一步拉升了盈利表现，因此其单季经营性净利润增速高达61%～167%。上述业绩拉动因素在今年仍将得以持续。

        此外，目前公司增发项目正在推进之中，根据中金的保守测算，若今年二季度完成对净利润增厚在18%左右（全年26%），那么其今年净利润增长将有望达到40%以上，显著快于同业公司。此外，皖江城市带规划将进一步提振区域经济，为公司注入新的增长动力。



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