机构评级

兴发集团

（600141，收盘价21.70元）评级：买入  评级机构：中银国际

　　  公司近日公告将新建和投资一系列项目，不仅包括新建5000吨漂粉精项目，并且将进一步投资5000万元进行树空坪的后坪矿区详查，为公司后续磷矿资源储量增加奠定了坚实基础。

        此外由于公司下调了增发募集资金的金额，中银国际预计今年每股盈利摊薄将缩小至8%。同时今年由于增发项目贡献和磷酸盐系列产品盈利能力恢复，预计公司净利有望回升100%以上。基于25倍今年每股盈利0.99元，中银国际将公司目标价格从19.8元上调为24.75元。

海印股份

（000861，收盘价12.83元）评级：买入  评级机构：光大证券

　　最近国办发通知要求对耐火粘土萤石开采生产进行控制，这将有利于规范耐火粘土行业的规范开采和应用，提高耐火粘土的长期价值，利好掌握资源的规模企业。公司已在茂名和北海获得大量资源，是国内产品品质最好，规模最大的造纸高岭土供应商。预计随着北一期30万吨/年高岭土项目于今年5月达产，预计能年新增净利约3250万元。

        此外光大证券认为公司商业运营模式将不断复制，高速增长可期。目前公司12家主题商场的经营面积约15.7万平方米，毛利率高达70％，净利润约1.4亿元。随着1万平方米总统数码港的收购，5.83万平方米中华广场的租用，海印又一城25万平方米物业的逐步完成，公司商业运营板块的利润将迎来高速增长。

国阳新能

（600348，收盘价47.81元）评级：强烈推荐-A评级机构：招商证券

　　　　公司以自有资金完成750万吨产能的新景矿的收购，收购P/E仅6倍，招商证券测算该项收购增厚家年EPS0.44元～0.55元。此外招商证券认为亿吨阳煤强势崛起，未来资产注入空间巨大。今后3～5年，阳煤集团的煤炭产业要集中力量新建矿井3400万吨，改扩建增加产能3800万吨，整合地方煤矿4800万吨，加上现有产能4400万吨，合计产能将达到16400万吨。即使保守估计，未来阳煤集团基本上能保证煤炭产能稳定持续地达到1亿吨以上。

        同时集团承诺条件成熟后将与国阳新能相同或类似的经营性资产逐步投入国阳新能。上市公司已经实施了对母公司开元矿和新景矿的收购。在山西省规划2015年实现整体上市目标以及今年加大整体上市力度的政策推动之下，公司后续的煤炭资产注入可期。



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