机构评级

亚宝药业

（600351，收盘价18.02元）评级：买入  评级机构：中银国际

        亚宝药业近日公告称，公司2009年归属于母公司的净利润预计同比增长50%以上，同时公司获得山西政府补助资金1700万元用于缓控释项目的建设。

        公司业绩预增基本符合的中银国际预期。公司2009年前三季度每股收益为0.344元，中银国际预计2009年全年每股收益为0.447元，同比增长65%。公司业绩增长的主要原因是主营业务的快速增长，预计销售收入增长仍在20%左右。此外，公司获得1700万元的政府补助则超出中银国际的预期。中银国际认为，由于公司是山西省唯一的医药上市公司，这一补助充分说明了当地政府对公司的重视。公司拥有62个基本药物品种，由于基本药物的省级招标和配送，未来公司将有望受益于基本药物制度的实施。中银国际暂时维持公司的“买入”评级不变，将适时上调盈利预测和目标价。

民生银行

（600016，收盘价8.07元）评级：推荐  评级机构：中金公司

        中金公司上调公司评级至“推荐”，股价上涨潜力30％～40％，纳入A股银行首选组合。中金公司认为：首先，目前公司2010年市盈率为12.8倍，市净率为1.73倍，而上市银行在考虑融资摊薄后平均2010年市盈率为15倍。其次，H股融资完成后，预计民生银行去年资本充足率达11.58%，核心资本充足率达9.51%，未来两年规模增长的资本瓶颈基本消除，规模快速增长的确定性增强。此外该股为沪深300权重股，受益于股指期货推出。预计一季报同比增长超过40%，剔除出售海通证券的一次性收益后，同比增速超过100%。最后作为高弹性品种，在经济上行周期中将充分受益，盈利超预期潜力大。中长期来看，公司积极调整业务模式，增强竞争力。同时公司盈利增长强劲、资产回报率不断改善。



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