机构评级

浙江阳光

（600261，收盘价17.27元）评级：增持  评级机构：湘财证券

        湘财证券近期调研了公司。公司上虞基地产能2亿只，江西基地产能1亿只，厦门基地正在进行基建工作，该基地计划产能为2亿只，预计明年10月完成建设，后年投产，产能将逐步释放。公司在厦门基地生产的LED灯目前处于小批量生产状态，月产约2万套～3万套，由于成本因素目前针对高端市场，以出口为主。湘财证券建议目前仍以新产品导入的角度看待公司LED业务，看好公司凭借其灯具设计上的技术优势，未来分享LED照明市场盈利机会的实力。

        此外，公司出口业务主要为飞利浦、欧司朗这样的大客户OEM生产，虽年初受国际金融危机影响出口大幅下滑，但大客户订单有助于公司抵抗市场波动，也是公司成长性的重要动因。

南玻A

（000012，收盘价19.58元）评级：推荐  评级机构：中投证券

        近日公司发布公告称，将对深圳浮法二线进行技术改造，同时分别对东莞、吴江和成都的节能玻璃生产基地扩产。目前公司节能玻璃产能分为东西南北四大基地，总共产能1300万平方米，此次扩产1140万平方米，后年全部达产后几乎让公司节能玻璃产能翻番。其中大板节能玻璃产品将主打住宅节能玻璃市场。随着我国建筑节能市场的启动，这一领域将是增速最快的市场。据近期中投证券的跟踪，住宅节能玻璃的市场已在今年下半年陆续启动，这一市场的空间将会远超目前公建市场的空间。同时各企业在这一市场的争夺战也将逐渐拉开序幕。

        在投资策略方面，中投证券认为公司的核心竞争力在于其强大有力的执行力，同时目前公司“节能＋新能源”战略的落实日益清晰，长期看好公司发展。

广州友谊

（000987，收盘价28.00元）评级：推荐  评级机构：中金公司

        中金公司认为，公司旗舰门店面积有望继续扩大、2010年地铁通车连接，若能成功业绩提升将立竿见影。环市东店一直在寻求向周边物业拓展机会，目前来看存在可能性。若老店延伸和地铁连通能实现，将有效增加其营业面积。在现有商圈优势支持下，盈利增厚将很可观。同时，公司2010年～2012年将分别新开珠江新城、长隆友谊奥特莱斯以及佛山店，这些新店区域位置良好，租金水平将与当期收入配比，开业当年不太会产生明显的亏损，且为长期业绩的可持续快速增长打下了基础。

        此外，2010年亚运会日益临近，公司作为广州最好的百货零售商是最典型的受益者和亚运板块的代表之一

        中金公司认为，公司为广州地区高档百货龙头，盈利弹性大，内生和外延均具备明显提升潜力。目前股价尚未反映其基本面显著向好趋势，估值瓶颈有望获得突破。若公司能够达到和市场平均估值一致的水平，其股价约有20%左右的补涨空间。



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