乳业恢复蒙牛股价创年内新高

每经记者  李凌霞  发自深圳

        “三聚氰胺事件”已过去一年多，内地乳制品行业逐渐复苏，去年曾在事件中遭受重创的蒙牛乳业（02319，HK）股价表现也随之好转，并于12月8日创下一年多以来的新高。

        近期蒙牛乳业股价表现持续稳健，进入12月份以来，更是呈现连日上涨态势。12月8日，在大盘整体表现疲软的情况下，蒙牛乳业逆市上扬，盘中曾涨至29.25港元的年内新高。全天最终收涨4.727%，报收28.8港元，成交量1397.6万股，成交金额3.99亿港元。

        事实上，在今年中粮集团联合厚朴基金出资61亿港元入股蒙牛后，市场对于蒙牛乳业的看法就已明显好转。香港联交所权益披露资料显示，在10月30日，瑞银斥资约8956.2万港元，对蒙牛进行了大手笔增持，增持的平均每股作价约为22.038港元。完成增持后，瑞银对于蒙牛的好仓持股比例由此前的5.83%增加至6.07%。

        摩根士丹利日前发表证券研究报告指出，内地乳业已回升至金融风暴前水平，且重上增长轨道，受惠于消费力上升，此行业的增长前景仍佳，因此，该行将蒙牛乳业目标价由25.2元调升27%至32元，评级维持为“增持”。

        摩根士丹利指出，虽然原奶价格回升，但蒙牛下半年毛利率仍能维持，虽然成本上升或会令第四季业务表现受影响，但相信借着改善产品结构与生产效率，该公司可降低来自成本波动的负面影响，该行又预计明年原奶价格或升10%。

        另外，摩根大通也将蒙牛乳业2010年的基本盈利预测上调了9%，目标价由23港元调高至32港元，即预期市盈率30倍，并维持对该股的“增持”评级。



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